Po 3 rozczarowujących wynikach, Wall Street nie rezygnuje z akcji Coinbase

1 dzień temu

Wall Street właśnie obniżył prognozy cenowe akcji Coinbase. Giełda nie spełniła oczekiwań co do zysków przez trzeci kwartał z rzędu. Prawie żaden analityk nie zmienił jednak swojej rekomendacji. Większość dalej radzi kupować.

Cena docelowa to poziom, na którym analityk spodziewa się kursu akcji za 12 miesięcy. Kilka firm obniżyło swoje prognozy w tym tygodniu. Ich oceny pozostały jednak niezmienione.

Co poszło nie tak w tym kwartale

Coinbase stracił 359,5 mln USD w trzech miesiącach do 30 czerwca. To oznacza 1,36 USD na akcję. Analitycy prognozowali stratę jedynie 0,17 USD. Różnica była więc spora. Przychody osiągnęły 1,22 mld USD. Analitycy oczekiwali około 1,29 mld USD. Rok wcześniej było to 1,5 mld USD.

Kłopoty zaczęły się od handlu. Klienci dokonali o 24% mniej transakcji niż w pierwszym kwartale, podał Citizens. Wahania cen były najniższe od lat, więc mniej osób kupowało i sprzedawało. Akcje COIN zanotowały więc trzecią z rzędu kwartalną stratę.

Abonamenty także nie uratowały tego kwartału. Ich przychody wyniosły 555 mln USD, czyli poniżej oczekiwań analityków na poziomie 594 mln USD.

Prognozy spadły. Oceny nie.

Benchmark obniżył swoją prognozę do 230 USD z 270 USD. Mimo to utrzymał ocenę Kupuj. Needham obniżył do 177 USD. Rosenblatt do 200 USD. Baird do 130 USD. Wszyscy trzej uznali spadek za chwilowy, nie trwały.

Mizuho ustalił prognozę na 155 USD i pozostał neutralny. Barclays był wyraźnym niedźwiedziem. Ocenił akcje na Underweight, czyli sprzedaj, i ustalił cel na 95 USD.

Dwie firmy nie zareagowały. Bernstein utrzymał prognozę 330 USD. Citizens utrzymał 325 USD. Citizens podał prosty powód. Coinbase wydał mniej niż wcześniej zapowiadał. Redukcja zatrudnienia w maju zaczęła przynosić efekty.

Ten trend zaczął się jeszcze przed ogłoszeniem wyników. Citi obciął swoją prognozę o 41% tydzień temu, a mimo to zalecił klientom kupować.

Dlaczego byki przez cały czas kupują

Byki nie stawiają na opłaty od handlu. Liczą na wszystko inne.

Coinbase obsłużył rekordowe 10,3% całego rynku kryptowalut. Przychody rynku predykcyjnego podwoiły się w trzy miesiące. Płatne członkostwa Coinbase One osiągnęły najwyższy poziom w historii.

Firma sprzedaje teraz także wieczyste kontrakty futures i akcje. Nazywa swój plan „giełdą wszystkiego”.

Jeden element się opóźnia. Citizens podał, iż nowe funkcje USD Coin (USDC) pojawiły się później niż planowano. Banki także zwracają uwagę na presję na wyniki USDC.

Kierownictwo Circle twierdzi, iż stablecoiny rosną szybciej niż handel krypto, bo płatności stają się popularne. Coinbase potrzebuje, żeby to stało się szybko.