Po zakupie Circle po spadku o 42%, Cathie Wood twierdzi, iż analitycy nie są w stanie tego pojąć

Cathie Wood przez cały czas kupuje akcje Circle, mimo iż kurs spadł o 42% w ciągu roku. W niedzielę wyjaśniła dlaczego. Twierdzi, iż analitycy z Wall Street, którzy zrobili kariery na Visa i Mastercard, nie rozumieją tej firmy.

Circle emituje USDC – cyfrowego dolara zabezpieczonego gotówką i krótkoterminowym amerykańskim długiem państwowym. Wood kieruje ARK Invest, a Circle to w tej chwili największy zakład na kryptowaluty w jej głównym funduszu.

Argumenty Wood przeciwko analitykom

Wood odpowiedziała na wykres oparty na danych Artemis, na którym analityk Alex Obchakevich wskazał, iż rynek zmienia zdanie, kto naprawdę zarabia na stablecoinach.

Visa, Mastercard i Circle – wyniki za rok. Źródło: Alex na X przez Artemis

Wykres śledził trzy firmy płatnicze przez rok. Visa wzrosła o około 5%, Mastercard o 1%. Circle spadło o 42%.

Mimo iż CRCL wzrósł o 84% od debiutu giełdowego, ten wykres roczny pokazuje nieefektywność rynków publicznych w krótkim terminie. Wielu analityków sektora usług finansowych zbudowało swoje wyniki długoterminowe na V i MA i nie jest w stanie pojąć Circle, firmy rewolucyjnej – podsumowała Wood.

Obserwuj nas na X, by być na bieżąco z najnowszymi wydarzeniami

Potem sięgnęła do historii. Mastercard wzrósł od debiutu mniej więcej 150 razy, a Visa około 33 razy.

Analitycy, którzy wtedy rekomendowali kupno tych spadków, wyglądali na geniuszy. Dziś to technologia, a nie umiejętności analityków zmieniają świat płatności. Circle ma na tym skorzystać.

Jej lekcja historii się zgadza, ale jeden numer już nie

Oba mnożniki to prawda. Mastercard wycenił IPO w 2006 roku na 39 USD za akcję. Później przeprowadzono split 10:1, więc koszt wejścia to dzisiejsze 3,90 USD. Przy kursie 580,63 USD z piątku to 149 razy więcej.

Visa sprzedała akcje za 44 USD w marcu 2008, a w 2015 zrobiła split 4:1, czyli 11 USD. Kurs z piątku – 371,04 USD, co daje 34 razy wzrost. Matma Wood jest poprawna.

Liczba Circle nie zgadza się. Circle wyceniło IPO w czerwcu 2025 na 31 USD. Piątkowe zamknięcie to 87,98 USD. To daje zysk około 184%, a nie 84%.

Notowania akcji Circle (CRCL), Mastercard (MA) i Visa (V) na zamknięciu w piątek. Źródło: TradingView

Wall Street nie wie, ile naprawdę warte jest Circle

Strona sprzedażowa nie ignoruje Circle, co osłabia argument Wood. Spośród 21 analityków obserwujących spółkę, 11 rekomenduje silne kupno, a dwóch – kupno. Pięciu mówi: trzymaj. Trzech: sprzedaj.

Prognozy i cele cenowe akcji Circle Internet Group, Inc. Class A (CRCL). Źródło: TipRanks

Jeszcze dziwniejsze są ich cele cenowe. Największy optymista widzi 173 USD. Największy pesymista – 37 USD. To różnica 4,7 raza dla tej samej spółki, tego samego dnia. Średnia to 98,61 USD.

Analitycy dojrzałych sieci płatniczych nie różnią się aż tak. W przypadku Circle nie mają wspólnej metody wyceny. Większość zysków to odsetki od rezerw, które maleją, gdy stopy spadają. Reszta zależy od szybkości adopcji cyfrowych dolarów.

Raporty finansowe pokazują ten podział. Przychody wzrosły o około 37%. Spółka jest zyskowna po zaskoczeniu wynikowym w Q2 na początku sierpnia. Wycena giełdowa mimo to spadła o 30%.

Konkurencja komplikuje sytuację. Circle buduje czterowarstwowy stos finansowy na swojej blockchain Arc. Open USD, czyli rywalizujące konsorcjum stablecoin skupiające ponad 140 firm, chce korzystać z tych samych rozwiązań.

Wood nie zabezpiecza się. Flagowy fundusz ARK posiadał w piątek 3 931 968 akcji Circle o wartości 329 mln USD, co stanowi 5,14% portfela. To więcej niż udział w Coinbase. Może mieć rację. Na razie jej pieniądze mówią to samo, co cele 37 USD i 243 USD. Nikt jednak nie określił, czym jest Circle.

BeInCrypto Polska - Po zakupie Circle po spadku o 42%, Cathie Wood twierdzi, iż analitycy nie są w stanie tego pojąć