Polscy inwestorzy indywidualni dojrzewają – stawiają na dyscyplinę i dywersyfikację

Rynek inwestorów indywidualnych w Polsce wchodzi w fazę dojrzałości. Coraz więcej z nich wykazuje wysoki poziom zaangażowania, stosuje zdyscyplinowane strategie budowy portfela, dywersyfikuje inwestycje oraz uwzględnia czynniki makroekonomiczne – wynika z najnowszej edycji raportu Puls Inwestora Indywidualnego eToro.

W pigułce:

• Większość polskich inwestorów indywidualnych aktywnie monitoruje swoje inwestycje (83 proc.) i inwestuje regularnie co miesiąc (92 proc.)
• Dywersyfikacja pomiędzy klasami aktywów wyraźnie wzrosła w ciągu ostatnich dwóch lat
• 66 proc. respondentów dostosowuje swoje portfele w reakcji na słabszego dolara, a udział złota w portfelach rośnie
• O ile rok 2021 był przełomowy dla inwestorów indywidualnych, o tyle 2025 potwierdza ich ewolucję

Kwartalne badanie, w którym przebadano 11 000 inwestorów indywidualnych w 13 krajach, wykazało, iż Polacy cechują się wysokim poziomem dyscypliny i aktywnego zaangażowania – 83 proc. aktywnie monitoruje swoje inwestycje, a 92 proc. inwestuje regularnie co miesiąc. Choć wysoki poziom zaangażowania obserwuje się w całej populacji, to w Polsce najwyższe wskaźniki odnotowano wśród młodszych pokoleń: 94 proc. przedstawicieli generacji Z lokuje kapitał na rynkach każdego miesiąca, w porównaniu z 91 proc. wśród generacji X i millenialsów.

Dane skomentował Paweł Majtkowski, analityk rynku eToro:

Polscy inwestorzy indywidualni coraz wyraźniej odchodzą od stereotypu, który jeszcze kilka lat temu dominował w medialnej narracji. Zamiast „dumb money” – kapitału postrzeganego jako impulsywny, reaktywny i podatny na emocje – coraz częściej zachowują się jak „smart money”, czyli inwestorzy działający w sposób zdyscyplinowany, regularny i oparty na analizie.

Zwykle podkreślamy, iż Polacy rzadko inwestują, a stopa oszczędności w Polsce, choć rośnie, przez cały czas należy do najniższych w Europie. Jednak z naszego badania wynika, iż Polacy, którzy już inwestują, pozostają zmotywowani i zdyscyplinowani. Aż 92 proc. inwestorów w Polsce inwestuje regularnie, co miesiąc – to znacząco więcej niż globalni (79 proc.). Co ważne, nie widać tu istotnych różnic między pokoleniami, a najbardziej aktywni są najmłodsi uczestnicy rynku – czyli generacja Z.

Dywersyfikacja rośnie w różnych klasach aktywów

Ostatnia edycja Pulsu Inwestora Indywidualnego pokazuje, iż polscy inwestorzy przez cały czas poszerzają swoje portfele o różne klasy aktywów. Po raz drugi z rzędu wzrosła liczba inwestorów posiadających zagraniczne akcje i krajowe obligacje, podczas gdy odsetek osób trzymających gotówkę nieco spadł. W ciągu ostatniego roku zwiększył się również udział inwestorów indywidualnych inwestujących w akcje krajowe oraz towary.

Zmiana proc. polskich inwestorów posiadających różne klasy aktywów

Majtkowski dodaje:

W 2025 roku zachowania polskich inwestorów wyraźnie różniły się od trendów globalnych i miały bardziej konserwatywny charakter. W przeciwieństwie do inwestorów na świecie, którzy zwiększają ekspozycję na bardziej ryzykowne aktywa, w Polsce kapitał płynął głównie do obligacji krajowych, akcji notowanych na GPW oraz surowców. Wzrost popularności surowców był efektem ich silnie wzrastających cen, szczególnie srebra i złota, ale także rosnących napięć geopolitycznych. Polscy inwestorzy naśladowali Narodowy Bank Polski, który w 2025 roku powiększył rezerwy o 102 tony złota i znalazł siępośród banków centralnych, które kupiły najwięcej złota. Jednocześnie brak wzrostu zainteresowania kryptowalutami i spadek udziału inwestycji alternatywnych pokazują, iż polscy inwestorzy w 2025 roku stawiali przede wszystkim na stabilność i kontrolę ryzyka, a nie na agresywne poszukiwanie zysków.

Inwestorzy indywidualni reagują na słabszego dolara

Polscy inwestorzy indywidualni wykazują również dużą świadomość globalnych trendów makroekonomicznych. W obliczu osłabienia amerykańskiej waluty, inwestorzy w Polsce ponownie doceniają rolę tradycyjnych aktywów defensywnych – 68 proc. deklaruje, iż planuje dostosować swoje portfele, a udział złota w portfelach wzrósł do 61 proc., co oznacza wzrost o 5 punktów procentowych w porównaniu z drugim kwartałem 2025 roku.

Majtkowski podsumowuje:

Polscy inwestorzy indywidualni wykazują wysoką świadomość skomplikowanej sytuacji geopolitycznej na świecie. Globalne decyzje polityczne dość gwałtownie znajdują odzwierciedlenie w strukturze ich portfeli inwestycyjnych. Ponad dwie trzecie inwestorów planuje wprowadzenie zmian w portfelach w reakcji na spadek wartości dolara, a ponad trzy piąte posiada w swoich portfelach złoto, które zyskuje na znaczeniu w warunkach rosnącej niepewności geopolitycznej. Jest to również efekt znacznie lepszego dostępu do danych rynkowych, globalnych analiz makroekonomicznych oraz narzędzi do zarządzania ryzykiem. Dzięki temu inwestorzy detaliczni mają dziś znacznie lepszy wgląd w czynniki wpływające na ich stopy zwrotu, a dystans informacyjny między nimi a inwestorami instytucjonalnymi wyraźnie się zmniejszył. W efekcie skutecznym inwestorem można dziś być zarówno we Włodawie czy Żaganiu, jak i w Nowym Jorku czy Londynie