Polski analityk o Bitcoinie: To może być początek dystrybucji

Analityk Julian Wróbel zwraca uwagę na dane o Bitcoinie, które mogą świadczyć o zwiększonym ryzyku realizacji zysków. Jego analiza pokazuje, iż krótkoterminowi inwestorzy posiadają w tej chwili znaczące niezrealizowane zyski, co często prowadzi do korekt.

Bitcoin znów wzbudza emocje wśród inwestorów, osiągając rekordowe poziomy. Tymczasem dane on-chain wskazują, iż rynek może zbliżać się do strefy przegrzania. Czy to zapowiedź lokalnej korekty?

Analityk wypowiada się o Bitcoinie, ostrzegając przed możliwą realizacją zysków

Autorem analizy jest Julian Wróbel, aktywny komentator i analityk on-chain, który regularnie publikuje swoje obserwacje rynkowe na platformie X. W swoim najnowszym wpisie zwraca uwagę na dane sygnalizujące możliwą realizację zysków przez krótkoterminowych inwestorów.

Tymczasem Bitcoin wkroczył w fazę odkrywania cen – obecna wartość przekracza 95% historycznych kosztów zakupu. Jak zauważa polski analityk o Bitcoinie, w takich momentach często pojawia się fala realizacji zysków. Dzieje się tak dlatego, iż większość inwestorów widzi okazję do sprzedaży po korzystnych cenach.

Wskaźnik ten pokazuje, jaka część podaży została nabyta poniżej obecnej ceny. Kto może być „na stracie” i raczej nie sprzeda, oraz kto nastawia się na zysk i może niedługo zrealizować zyski. Polski analityk napisał:

„Obecna cena jest wyższa niż 95% historycznych cen zakupu (cost basis). Takie momenty często wywołują zwiększoną realizację zysków przez coraz szerszą grupę posiadaczy, co z czasem prowadzi do redystrybucji podaży na wyższe ceny zakupu.”

Wskaźnik modelu bazowego kosztów kwantyli podaży. Źródło: Julian

Po osiągnięciu nowego rekordu Bitcoin cofnął się do poziomu 116 000 USD. Ten ruch w dół nastąpił po krótkim wybiciu powyżej 120 000 USD – poziomu odpowiadającego jednemu odchyleniu standardowemu ponad koszt zakupu dla krótkoterminowych posiadaczy. Historycznie takie strefy działają jako naturalne opory cenowe. Julian dodał:

„Korekta nastąpiła po krótkim wybiciu powyżej 120 000 USD, co pokrywa się z poziomem o jeden odchył standardowy powyżej kosztu nabycia przez krótkoterminowych posiadaczy (STH).”

Wskaźnik modelu bazowego kosztów posiadacza krótkoterminowego. Źródło: Julian

Polski analityk, wypowiadając się o Bitcoinie dodał, iż jeżeli impet wzrostowy zostanie utrzymany, kolejnym celem może być poziom 136 000 USD. To będzie odpowiadać linii odchyleń standardowych +2.

Sygnały euforii wśród nowych inwestorów

Wskaźnik Percent of Short-Term Holder Supply in Profit osiągnął 95%, czyli ponad jedno odchylenie powyżej długoterminowej średniej. To sygnał, iż niemal wszyscy nowi inwestorzy mają niezrealizowane zyski. W rezultacie, takie warunki bardzo sprzyjają realizacji zysków, co może prowadzić do redystrybucji podaży. jeżeli wskaźnik spadnie poniżej 88%, może to wskazywać na słabnący popyt. Polski analityk o Bitcoinie dodaje:

„Oznacza to, iż duża część nowych uczestników rynku ma znaczące, niezrealizowane zyski.”

Wskaźnik procentu krótkoterminowych posiadaczy w zysku Źródło: Julian

Analityk dodaje kolejne informacje on-chain o Bitcoinie, uważając, iż wskaźnik Short-Term Holder Relative Unrealized Profit sięgnął ostatnio poziomu 15,4%, po czym spadł do 13,6%. o oznacza, iż zyski zaczęły się materializować. Jak podkreśla analityk, takie wartości często poprzedzają lokalne szczyty, choć cały proces ich formowania rozciąga się w czasie.

Dodatkowo, Julian zauważa, iż coraz większy odsetek BTC jest w tej chwili wydawany z zyskiem, co pokazuje rosnący wskaźnik on-chain Percent of Spent Volume in Profit. To pierwsza od miesięcy tak wyraźna fala sprzedaży z zyskiem. Podobny sygnał daje wskaźnik Realized Profit to Loss Ratio, który ostatnio sięgał rekordowego poziomu 39,8. w tej chwili wynosi 7,3 – to wciąż wysoka wartość, charakterystyczna dla trwającej hossy. Analityk podsumował:

„Obecnie obserwujemy pierwszą dużą falę realizacji zysków o wysokim wolumenie od szczytu z końca 2024 roku, co może być wczesnym sygnałem zbliżającego się wyczerpania popytu.”

Zrealizowany współczynnik zysku do strat. Źródło: Julian

Chociaż trend wzrostowy Bitcoina pozostaje silny, dane on-chain sugerują, iż rynek zaczyna wchodzić w bardziej ryzykowną fazę. Jak zauważa polski analityk o Bitcoinie, wzrost presji sprzedażowej wśród krótkoterminowych inwestorów może prowadzić do lokalnych korekt. Tymczasem dla uczestników rynku to dobry moment, by bacznie obserwować zachowania kapitału i przygotować się na zmienność.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.

BeInCrypto Polska - Polski analityk o Bitcoinie: To może być początek dystrybucji