8 godzin temu
Na rynku kryptowalut 2,62 mld USD opcji wygasa dzisiaj na Bitcoin i Ethereum. To ogromne wygaśnięcie może wpłynąć na krótkoterminowe ruchy cen kryptoaktywów, zwłaszcza iż oba odnotowują gwałtowne spadki.
Opcje na Bitcoina (BTC) są warte 2,02 mld USD, a na Ethereum (ETH) 598,99 mln USD. Traderzy przygotowują się na potencjalną zmienność.
Co powinni obserwować traderzy, gdy ponad 2,6 mld USD opcji wygasa dzisiaj?
Dzisiejsze wygasające opcje oznaczają niewielki spadek w porównaniu do zeszłego tygodnia. Według danych od Deribit wygaśnięcie opcji na Bitcoina obejmuje 20 728 kontraktów, w porównaniu do 20 815 kontraktów w zeszłym tygodniu. Podobnie, wygasające opcje na Ethereum to 174 863 kontrakty, w porównaniu do 164 330 kontraktów w poprzednim tygodniu.
Wygasające opcje na Bitcoin. Źródło: DeribitDla Bitcoina wygasające opcje mają cenę maksymalnego bólu na poziomie 110 000 USD i wskaźnik put-to-call przy 0,87. To wskazuje na ogólnie bycze nastroje mimo niedawnego spadku aktywa.
Natomiast ich odpowiedniki na Ethereum mają cenę maksymalnego bólu na poziomie 3700 USD i wskaźnik put-to-call 0,48. To odzwierciedla podobne spojrzenie na rynek.
Wygasające opcje na Ethereum. Źródło: DeribitPunkt maksymalnego bólu to najważniejszy wskaźnik, który często kieruje zachowaniem rynku. Reprezentuje poziom cenowy, na którym większość opcji wygasa bez wartości.
Dodatkowo wskaźniki put-to-call poniżej 1 dla Bitcoina i Ethereum sugerują optymizm na rynku, z większą liczbą traderów obstawiających wzrosty cen. Niemniej jednak, gdy 2,6 mld USD opcji wygasa dzisiaj, traderzy i inwestorzy powinni przygotować się na potencjalną zmienność. Jeden z użytkowników napisał na X:
„Wygaśnięcie opcji może prowadzić do zwiększonej zmienności, gdy traderzy dostosowują swoje pozycje. Obserwuj potencjalne ruchy w SPX i BTC, ponieważ mogą one reagować na te dynamikę rynkową.”
Czy wygaśnięcie opcji może katalizować odbicie rynku?
Warto zauważyć, iż te wygasające opcje pojawiają się po tym, jak Bitcoin cofnął się do 94 235 USD. W momencie pisania tego tekstu największa kryptowaluta była notowana za 97 157 USD, co oznacza spadek o prawie 4% od otwarcia sesji w piątek.
Przy maksymalnym punkcie bólu wynoszącym 101 000 USD, Bitcoin znajduje się znacznie poniżej swojej ceny wykonania. Również Ethereum jest notowane na 3392 USD, znacznie poniżej swojej ceny maksymalnego bólu wynoszącej 3700 USD. Na podstawie teorii maksymalnego bólu, ceny BTC i ETH prawdopodobnie zbliżą się do swoich odpowiednich cen wykonania, co wpłynie na oczekiwaną zmienność.
Wykres ceny BTC. Źródło: BeInCryptoDzieje się tak, ponieważ teoria maksymalnego bólu w handlu opcjami opiera się na założeniu, iż traderzy opcji to zwykle duże instytucje lub profesjonalni handlarze. Dlatego mają zasoby i wpływ na rynek, aby skierować cenę zamknięcia w stronę punktu maksymalnego bólu w dniu wygaśnięcia.
Dla Bitcoina oznacza to możliwe odbicie, potencjalnie odzyskując poziom 100 000 USD. Dlatego jeden z użytkowników na X zażartował:
„Sesje nocne nie wyglądają dobrze. Ratunkiem może być tylko masa opcji wygasających bez wartości jutro.”
Tymczasem nie można ignorować, iż choć wygaśnięcia opcji często powodują krótkoterminowe wahania cen, rynki zwykle stabilizują się niedługo po tym, jak traderzy dostosowują się do nowego środowiska cenowego. Przy dzisiejszym wygaśnięciu o dużym wolumenie, traderzy i inwestorzy mogą spodziewać się podobnego wyniku, potencjalnie wpływającego na przyszłe trendy na rynku kryptowalut, zwłaszcza w weekend.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
BeInCrypto Polska - Ponad 2,6 mld USD opcji wygasa dzisiaj: Skutki dla BTC i ETH
