Potwierdzony rynek niedźwiedzia na złocie? Pierwszy czerwony tygodniowy sygnał od 2023

Złoto (XAU) spadło poniżej 4 000 USD w czwartek. To już 28% poniżej styczniowego rekordu 5 598 USD. Wykres tygodniowy pokazał pierwszą czerwoną świecę wskaźnika kanału gaussowskiego od października 2023 roku. To wzmacnia tezę o potwierdzonym rynku niedźwiedzia na złocie.

Nagłówki o wojnie nie pomagają metalowi. Rosnące ceny ropy i zwiększające się oczekiwania na podwyżki stóp Fed dalej ciągną złoto w dół.

Wykres ceny złota. Źródło: TradingView

Dlaczego rola złota jako bezpiecznej przystani przestała działać

Amerykańskie naloty uderzały w irańskie cele wojskowe już czwarty dzień z rzędu w tym tygodniu. Przesmyk Ormuz pozostaje zamknięty dla statków handlowych. Ceny ropy wzrosły o ponad 9% w pięć dni. Historycznie taki kontekst podbijałby ceny złota.

Tym razem jest odwrotnie. Drogie paliwo napędza oczekiwania inflacyjne, a rosnąca inflacja kieruje Fed w stronę zacieśniania polityki. Rynek wycenia teraz około 76% szans na podwyżkę stóp we wrześniu, w porównaniu do 57% tydzień temu, według danych CME FedWatch.

Minutki z czerwcowego posiedzenia FOMC jeszcze zwiększyły presję. Decydenci byli podzieleni w stosunku dziewięć do ośmiu na korzyść przynajmniej jednej podwyżki w 2026 roku. Prognoza inflacji bazowej PCE wzrosła do 3,3%. Wyższe realne stopy czynią bezodsetkowe złoto mniej atrakcyjnym zabezpieczeniem, niezależnie od geopolitycznego szumu.

Tymczasem zerwanie rozejmu USA z Iranem trzyma rynki energii w niepewności. Dopóki przesmyk się nie otworzy albo inflacja nie spadnie, złoto może pozostać w makro-pułapce.

Sygnały rynku niedźwiedzia na złocie w ujęciu tygodniowym

Wykres tygodniowy pokazuje załamanie strukturalne, a nie zwykły spadek. Wskaźnik kanału gaussowskiego pierwszy raz od października 2023 roku zmienił się na czerwony, kończąc trend, który wyniósł złoto z poniżej 2 000 USD aż na 5 598 USD.

Cena spadła też poniżej samego kanału.

Tygodniowy wykres XAU. Źródło: Tradingview

Dodatkowo złoto przebiło długoterminowe 0,382 zniesienie fibonacciego na poziomie 4 333 USD. Dawna strefa wsparcia między 4 300 a 4 400 USD teraz działa jako opór, potwierdzając zniszczenie struktury wzrostowej.

Spadek o 28% od szczytu to znacznie więcej niż typowe 20% dla rynku niedźwiedzia.

Obecnie cena testuje 0,5 zniesienia w okolicach 3 943 USD. Niżej, złota kieszeń 0,618 na 3 552 USD to kolejny silny poziom wsparcia, co pokazywała poprzednia analiza złota. Strefa 3 300–3 400 USD oraz obszar 2 575–2 750 USD wyznaczają dolne granice scenariuszy spadkowych.

Prognoza ceny XAU zależy od oporu na 4 300 USD

Wykres dzienny komplikuje niedźwiedzią narrację. Z jednej strony, 50-dniowa średnia ruchoma przecięła 200-dniową 26 czerwca, tworząc krzyż śmierci. Cena spada również wewnątrz spadkowego kanału równoległego, handlując między linią środkową a górnym ograniczeniem kanału.

Z drugiej strony momentum po cichu się poprawia. Dzienny wskaźnik siły względnej tworzył wyższe dołki pod koniec czerwca i w lipcu, podczas gdy cena ustanawiała niższe minima. To rodzi byczą dywergencję. Taki układ często zapowiada krótką korektę wzrostową.

Popularny profil rynkowy Barchart uchwycił napięcie w krótkim komentarzu na X.

Ewentualne odbicie prawdopodobnie celowałoby w opór 4 300–4 400 USD, czyli około 7% powyżej obecnej ceny. W tym miejscu górna banda kanału spotyka się ze spadającą 50-dniową średnią. Jednak odrzucenie na tym poziomie otwiera drogę do złotej kieszeni na 3 552 USD, czyli spadku aż o 11,4% względem dzisiejszych poziomów.

Dzienny wykres XAU. Źródło: Tradingview

Odzyskanie 4 300–4 400 USD osłabiłoby niedźwiedzią tezę. Brak siły tam odda rynek niedźwiedziom. O wrześniowym ruchu zadecyduje Fed i sytuacja w cieśninie Ormuz.

BeInCrypto Polska - Potwierdzony rynek niedźwiedzia na złocie? Pierwszy czerwony tygodniowy sygnał od 2023