Przyszłość altcoinów: Instytucje kontra społeczność

Przyszłość altcoinów buduje się na dynamicznych interakcjach między tokenami napędzanymi przez społeczność a projektami wspieranymi przez instytucje. Każda perspektywa ma swoje unikalne cechy i zagrożenia.

Zrozumienie ich odmiennych dynamik jest najważniejsze dla inwestorów, aby poradzić sobie na rynku kryptowalut.

Altcoiny społecznościowe vs altcoiny instytucjonalne

Tokeny napędzane przez społeczność uosabiają decentralizację, wyłaniając się z inicjatyw oddolnych, a nie z korporacyjnych sal konferencyjnych. Dogecoin jest doskonałym przykładem tego ideału.

Uruchomiony w 2013 roku jako satyryczne podejście do kryptowalut, Dogecoin przekształcił się w znaczące aktywo cyfrowe. W momencie pisania tego tekstu kapitalizacja rynkowa DOGE wynosi około 67 mld USD. Oddaje to jego powszechną akceptację i silne wsparcie społeczności.

W 2024 roku cena Dogecoina wzrosła o 376% i osiągnęła szczyt około 0,43 USD. Ten wzrost symbolizuje wpływ zaangażowania społeczności i wsparcia znany osób na jego wycenę. Pomimo braku większych przełomów technologicznych, Dogecoin wielokrotnie przyciągał globalną publiczność dzięki swojej prostocie i wspólnej tożsamości.

Roczne wyniki kapitalizacji rynkowej Dogecoina, 2024. Źródło: BeInCrypto.

Jednakże tokeny napędzane przez społeczność napotykają znaczące wyzwania. Juan Pellicer, starszy analityk badawczy w IntoTheBlock, podkreśla ich podatność na rynki niedźwiedzia. W wywiadzie dla BeInCrypto powiedział:

„Tokeny napędzane przez społeczność często polegają na wysiłkach wolontariuszy, które mogą osłabnąć wraz z malejącym entuzjazmem rynku.”

Bez zorganizowanego finansowania lub dedykowanych zespołów deweloperskich wiele projektów może mieć trudności z utrzymaniem działalności w trudnych czasach. Jednak ich zdecentralizowany charakter może zmniejszyć ryzyko. Równomierna dystrybucja tokenów często łagodzi zmienność rynku spowodowaną masowymi wyprzedażami. Stoi to w opozycji do niektórych tokenów instytucjonalnych, które likwidują rezerwy, aby przetrwać.

Skalowalność to kolejny problem dla tokenów napędzanych przez społeczność. Oddolny impet może zwiększać ich znaczenie, ale trwały wzrost często wymaga profesjonalizacji, co ryzykuje zrażeniem zwolenników decentralizacji.

ZKsync: Case stydy tokena instytucjonalnego

Z kolei tokeny wspierane przez instytucje, takie jak ZKsync, mają przewagę zasobów i partnerstw, co zapewnia większą odporność operacyjną. Jako rozwiązanie skalujące warstwy 2 dla Ethereum, ma na celu poprawę skalowalności i wydajności blockchaina. Zorganizowane finansowanie i stabilność umożliwiają tym projektom kontynuowanie działalności i łatwiejsze poruszanie się w zgodności z przepisami. Peciller dodaje:

„Tokeny wspierane przez instytucje są zwykle lepiej przygotowane do spełnienia wymagań regulacyjnych i utrzymania działalności w czasie turbulencji gospodarczych.”

Na grudzień 2024 roku natywny token ZKsync ma kapitalizację rynkową wynoszącą około 817 mln USD i cenę handlową bliską 0,22 USD.

Wykres ceny ZKsync. Źródło: BeInCrypto.

Mimo swoich zalet, tokeny instytucjonalne spotykają się z krytyką za centralizację przez skojarzenie. Wielu entuzjastów kryptowalut postrzega scentralizowaną kontrolę jako sprzeczną z zasadami decentralizacji. Krytycy twierdzą, iż konsolidacja władzy w rękach kilku podmiotów podważa zaufanie i autonomię, które są fundamentalne dla ideałów blockchaina.

Z drugiej strony, tokeny instytucjonalne oferują cenne lekcje dla projektów napędzanych przez społeczność. Ich skupienie na zrównoważonych modelach finansowania może stanowić wzór dla inicjatyw oddolnych, aby zapewnić długoterminową zdolność operacyjną. Tokeny napędzane przez społeczność mogłyby przyjąć ich mechanizmy generowania przychodów.

Przyszłość altcoinów: Odporność i regulacje na dojrzewającym rynku

Tokeny napędzane przez społeczność, takie jak Dogecoin, często doświadczają zmienności cen pod wpływem trendów w mediach społecznościowych i nastrojów publicznych.

Na przykład wartość Dogecoina wzrosła o prawie 20% po ogłoszeniu Elona Muska z 13 listopada o “Departamencie Efektywności Rządowej”. Z kolei współprace ZKsync z głównymi platformami wzmocniły jego wiarygodność i adopcję w sektorze zdecentralizowanych finansów (DeFi).

Przyszłość altcoinów w trakcie rynków niedźwiedzia często zależy od ich struktur operacyjnych. Christoph Tunkl, CEO Welf, w wywiadzie dla BeInCrypto powiedział:

“Tokeny wspierane przez instytucje zwykle radzą sobie lepiej na rynkach niedźwiedzia. Korzystają z silniejszej płynności, solidnego wsparcia finansowego i wyraźniejszej zgodności z przepisami, co pomaga im skuteczniej przetrwać spadki. Tokeny napędzane przez społeczność, z drugiej strony, są bardziej zmienne i często silniej zależą od nastrojów rynkowych.”

W poście na blogu z 2022 roku, influencer kryptowalutowy Joe Roberts argumentował, iż istnieje kilka kluczowych wskaźników do rozważenia przy potwierdzaniu silnej społeczności tokena. Obejmują one tempo wzrostu, trwałość nastrojów społeczności i analizę metryk mediów społecznościowych. Roberts napisał w swoim artykule:

“Jeśli chodzi o kryptowaluty, siła społeczności jest kluczowym czynnikiem w określaniu prawdopodobieństwa sukcesu projektu. To stwierdzenie jest zilustrowane przez Dogecoin i Shiba INU, gdzie społeczność wspierająca te monety jest znacznie bardziej istotna niż to, co osiąga ich zespół i sam projekt.”

Regulacje to kolejny czynnik, który może znacząco wpłynąć na trajektorie altcoinów. Tokeny instytucjonalne bardziej dostosowują się do ram regulacyjnych, co prawdopodobnie daje im przewagę w erze zaostrzającego się nadzoru.

Tokeny napędzane przez społeczność często nie mają formalnych struktur, co sprawia, iż zgodność z przepisami jest pewnym wyzwaniem, ale zyskują większą popularność wśród użytkowników. Bez adaptacji wiele zdecentralizowanych projektów może napotkać egzystencjalne ryzyko w warunkach surowszych regulacji.

Przedstawiciele branży przewidują złożoną przyszłość altcoinów. Wczesne projekty kryptowalutowe rozwijały się dzięki inicjatywom społecznościowym, ale miały trudności z utrzymaniem. Wyjątki, takie jak Dogecoin i Shiba Inu pozostają znaczące dzięki silnym społecznościom.

Czy hybrydowa ścieżka to przyszłość altcoinów?

Podział między modelami oddolnymi a instytucjonalnymi nie musi być absolutny. Hybrydowe podejście może na nowo zdefiniować sektor altcoinów, łącząc mocne strony obu strategii. Tokeny społecznościowe mogą wprowadzać zrównoważone mechanizmy finansowania, zachowując decentralizację. Podobnie, projekty instytucjonalne mogą przyjąć strategie zaangażowania społeczności, aby zwiększyć lojalność i adopcję. Tunki dodaje:

“Rynek prawdopodobnie stanie się bardziej regulowany, a gracze instytucjonalni będą odgrywać większą rolę. Jednak projekty społecznościowe przez cały czas będą ważne dla innowacji i eksperymentów. To niekoniecznie konkurencja, ale bardziej komplementarna ewolucja.”

Ta interakcja odzwierciedla szersze trendy w ekosystemie kryptowalut. W miarę jak blockchain integruje się z głównym nurtem finansów, równoważenie decentralizacji ze skalowalnością i zgodnością będzie kształtować następną falę altcoinów.

W miarę jak rynek kryptowalut rośnie, ta równowaga zdecyduje, które altcoiny przetrwają, a które znikną. Czy to poprzez współpracę, czy konkurencję, interakcja między oddolnym impetem a siłą instytucjonalną ukształtuje przyszłość altcoinów, tworząc ekosystem tak złożony, jak sama technologia.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.

BeInCrypto Polska - Przyszłość altcoinów: Instytucje kontra społeczność