Rosną zakłady na spadki. Czy rynek zadrży po wygaśnięciu opcji na BTC i ETH?

Prawie 6 mld USD w opcjach na Bitcoin i Ethereum wygasa dzisiaj, co wstrząśnie rynkiem, gdy rosną zakłady na spadki. Traderzy przygotowują się na niedźwiedzie ruchy cenowe po ostatnich stratach, z dominacją opcji sprzedaży.

Duże wygaśnięcia często zmieniają krótkoterminowe trendy i sygnalizują stres wśród inwestorów. Wzmożona niepewność, zarówno polityczna, jak i w kryptowalutach, intensyfikuje defensywny nastrój na rynkach.

Wzrasta niepokój na rynku , gdy dominują zakłady na spadki

Bitcoin handlował w okolicach 108 969 USD w momencie publikacji, utrzymując się tuż powyżej kluczowych poziomów wsparcia. Tymczasem traderzy instrumentów pochodnych przez cały czas wyceniają większe ryzyko spadków.

Dane z Deribit pokazują stosunek opcji sprzedaży do kupna na poziomie 0,83, z całkowitym otwartymi pozycjami wynoszącymi 43 905 BTC i wartością nominalną przekraczającą 4,79 mld USD.

Punkt maksymalnego bólu w tej chwili znajduje się w pobliżu 116 000 USD. To poziom, na którym większość opcji wygasłaby bez wartości. Sugeruje to, iż traderzy widzą ograniczony potencjał wzrostu w krótkim terminie.

Wygasające opcje na Bitcoin. Źródło: Deribit

Zgodnie z danymi Greeks.Live, ponad 1,15 mld USD niedawno wpłynęło do krótkoterminowych opcji sprzedaży poza pieniądzem (OTM). Stanowi to około 28% całkowitego wolumenu opcji.

Skew opcji stał się mocno negatywny. Odbija to największe zapotrzebowanie na ochronę przed spadkami od czasu cofnięcia się rynku 10 października.

Twórcy rynku i dostawcy płynności agresywnie ustawiają zakłady na spadki, sygnalizując rosnący niepokój o stabilność rynku.

Ta zmiana nastrojów sugeruje, iż zabezpieczanie się poprzez opcje sprzedaży jest w tej chwili najrozsądniejszą strategią. Zwłaszcza biorąc pod uwagę trwające zawirowania polityczne i makroekonomiczne.

Kruchy sentyment i makroekonomiczne obciążenia

Szerszy sentyment w kryptowalutach pozostaje ostrożnie niedźwiedzi. Traderzy patrzą na poziom 93 500 USD jako potencjalne dno i 100 000 USD jako krótkoterminowy cel wzrostu, jeżeli nastąpi odbicie.

Natomiast, o ile chodzi o Ethereum, handlował on po 3921 USD w momencie publikacji. Jest to tuż poniżej poziomu maksymalnego bólu wynoszącego 4100 USD. Otwarte pozycje wynoszą 251 884 ETH, a stosunek opcji sprzedaży do kupna to 0,81, co odzwierciedla podobne defensywne pozycjonowanie.

Wygasające opcje na Ethereum. Źródło: Deribit

Część niepokoju wynika z kryzysu Selini Capital, który podobno stracił 50 mln USD na nieudanym rozliczeniu transakcji bazowej.

Incydent ten mocno obciążył rynki instrumentów pochodnych, a traderzy wskazują na zniżkę IBIT i potrzebę stabilizacji Selini, zanim pojawi się jakikolwiek znaczący bodziec wzrostowy.

Jednocześnie polityczna zmienność przez cały czas dodaje do niepewności. Frustracja istnieje z powodu chaotycznych wypowiedzi administracji Trumpa na temat ceł i sankcji naftowych. W rezultacie są one skutkiem nieprzewidywalnych wahań na rynkach.

Kombinacja hałasu politycznego i stresu związanego z dźwignią zabija apetyt na ryzyko na całej linii. Dodatkowo, mimo presji, niektórzy uczestnicy ostrożnie sprzedają opcje sprzedaży w pobliżu postrzeganych dołków. Jest to strategia w handlu opcjami, która ma na celu zysk z potencjalnych odbić.

Jednak przepływy w sesji azjatyckiej pozostają wyraźnie niedźwiedzie, a traderzy oczekują dalszej sprzedaży.

Zakłady na spadki i napięcia techniczne

Przy pogłębiającym się negatywnym skew w różnych terminach zapadalności i przepływach opcji zdominowanych przez zabezpieczenia przed spadkami, narracja rynkowa stała się defensywna. To zwiększa zakłady na spadki nakreślając ogólnoniedźwiedzie nastroje na kolejne dni.

Stosunki opcji sprzedaży do kupna odzwierciedlają przygotowania traderów na krótkoterminową zmienność. Chociaż traderzy nie uważają to za długoterminową kapitulację. Linia obrony Bitcoina znajduje się w okolicach 93 500 USD jako potencjalne wsparcie dolne i 100 000 USD jako próg odbicia. Natomiast poziom 116 000 USD jednak prezentuje się jako punkt bólu wiszący nad rynkiem.

Jeśli warunki makroekonomiczne się nie poprawią lub kryzys Selini się nie ustabilizuje, niedźwiedzi ton na rynkach opcji sugeruje, iż kolejny większy wzrost kryptowalut może sobie jeszcze trochę poczekać.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.

BeInCrypto Polska - Rosną zakłady na spadki. Czy rynek zadrży po wygaśnięciu opcji na BTC i ETH?