Rynek tokenizacji rośnie w siłę. Do gry wchodzi istotny gracz

Firma inwestycyjna VanEck uruchamia stokenizowany fundusz aktywów realnych (RWA), który oferuje ekspozycję na bony skarbowe USA, opracowany we współpracy z platformą tokenizacji Securitize.

• VBILL to nowy fundusz inwestycyjny VanEck.
• Fundusz będzie oparty na stokenizowanych aktywach.

VanEck tokenizuje papiery wartościowe

Fundusz o nazwie VBILL będzie początkowo dostępny w blockchainach Avalanche, BNB Chain, Ethereum i Solana. Minimalna subskrypcja funduszu to 100 000 USD dla inwestycji realizowanych w Avalanche, BNB Chain i Solana, podczas gdy minimalna subskrypcja oparta na Ethereum wynosi 1 milion USD.

Tym samym VanEck dołącza do rozwijającego się rynku tokenizowanych aktywów. Jego konkurentami są BlackRock i Franklin Templeton. Do tego w styczniu Apollo, firma inwestycyjna z 751 miliardami USD aktywów, uruchomiła prywatny tokenizowany fundusz kredytowy.

Warto zauważyć, iż z kapitalizacją rynkową wynoszącą 6,9 miliarda USD, amerykańskie obligacje skarbowe należą do największych klas aktywów w tokenizowanych funduszach, ustępując jedynie kredytowi prywatnemu (zgodnie z danymi z RWA.xyz).

Z kolei partner VanEck, Securitize, stokenizował aktywa o wartości ponad 3,9 miliarda USD, a w maju 2024 r. pozyskał 47 milionów USD w strategicznej rundzie finansowania prowadzonej przez BlackRocka.

Tokenizacja – czy ma sens?

Tokenizacja aktywów realnych ma wiele zalet – sama idea może poprawić to, jak działają tradycyjne systemy finansowe. Gwarantuje szybsze czasy rozliczeń i większą płynność. Do tego może sprawić, iż rynki będą mogły działać 24 godziny 7 dni w tygodniu.

Zalety te dostrzegają urzędnicy z USA. Podczas okrągłego stołu Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) 12 maja przewodniczący Paul Atkins porównał rewolucję tokenizacji do tego, co działo się na rynku muzycznym – przenoszenia muzyki ze źródeł analogowych do cyfrowych.

Tak jak przejście na dźwięk cyfrowy zrewolucjonizowało przemysł muzyczny, migracja do papierów wartościowych onchain ma potencjał przekształcenia aspektów rynku papierów wartościowych poprzez umożliwienie zupełnie nowych metod emisji, handlu, posiadania i wykorzystywania papierów wartościowych

— powiedział Atkins.

Technologia blockchain daje nadzieję na szeroki wachlarz nowych przypadków użycia papierów wartościowych, wspierając nowe rodzaje działań rynkowych, których wiele z dotychczasowych zasad i regulacji Komisji nie uwzględnia obecnie

– dodał.