10 godzin temu
Branża blockchain przechodzi zmianę od spekulacji do trwałego wzrostu. Opłaty on-chain stały się kluczowym barometrem dojrzałości. Według raportu sektor on-chain wygeneruje w 2025 roku 19,8 mld USD opłat.
To wskazuje na zwrot ku trwałej, popytowej ekonomii w DeFi i ekosystemach Web3.
Sektor on-chain – stan rozwoju w 2025 roku
W niedawnym raporcie od 1kx.capital ujawnił, iż opłaty on-chain w 2025 r. będą ponad 10 razy wyższe niż w 2020 r. Odpowiada to skumulowanej rocznej stopie wzrostu (CAGR) ok. 60%.
Użytkownicy wydali 9,7 mld USD w pierwszej połowie 2025 r. To najwyższy wynik za pierwsze półrocze w historii. To także wzrost o 41% r/r. Ta kwota przewyższa choćby 2021 r., gdy opłaty wyniosły 9,5 mld USD w tym samym okresie. Raport 1kx.capital tak to podsumował:
“Wtedy wzrost opłat napędzały miliardy USD zachęt dla użytkowników, spekulacja i kilka kosztownych blockchainów PoW. Dziś opłaty generują głównie aplikacje. Prowadzą zastosowania finansowe. Jednak obszar gwałtownie rozszerza się na DePIN, portfele i aplikacje konsumenckie (każda z >200% wzrostem r/r).”
Sektor on-chain – wzrost opłat w 2025 r. Źródło: 1kx.capital1kx.capital dodał, iż średnia opłata transakcyjna spadła o 86% – głównie za sprawą Ethereum (ETH). Ta sieć odpowiada za ponad 90% spadku. Gdy koszty transakcji malały, udział w ekosystemie przyspieszał.
Średnia dzienna liczba transakcji wzrosła 2,7 raza względem drugiej połowy 2021 r. Liczba portfeli dokonujących miesięcznych transakcji także skoczyła. Sięgnęła 273 mln w pierwszej połowie 2025 r., co oznacza wzrost 5,3-krotny. Równolegle poszerzył się wachlarz protokołów generujących opłaty. Wzrost z 125 w 2021 r. do 969 w I połowie 2025 r. Tak prognozuje 1kx.capital:
“Na podstawie danych na koniec Q3 opłaty w 2025 r. wyniosą 19,8 mld USD. To o 35% więcej r/r, ale wciąż o 18% poniżej poziomów z 2021 r. Scenariusz bazowy zakłada ponad 32 mld USD opłat on-chain w 2026 r. To +63% r/r. Trend wzrostu przez cały czas napędzą aplikacje.”
DeFi i finanse dominują w aktywności on-chain
DeFi i szerzej finanse dominują w sektorze on-chain. Odpowiadają za 63% wszystkich opłat w I połowie 2025 r., czyli ok. 6,1 mld USD. To wzrost o 113% r/r. Tak stwierdził 1kx.capital.
Z tego ok. 4,4 mld USD pochodziło z kluczowych segmentów. Obejmują zdecentralizowane giełdy (DEX), platformy perpetual i instrumentów pochodnych oraz protokoły pożyczkowe:
“Gdy opłaty on-chain odbiły w 2024 r., blockchainy straciły pozycję lidera. Przejęły ją aplikacje DeFi/finanse. Ten segment zmierza do 13,1 mld USD / 66% całości w 2025 r.”
Na Solanie takie protokoły jak Raydium i Meteora napędziły wzrost. Obcięły udział Uniswap z 44% do 16%. Jupiter wyrósł na głównego gracza w segmencie perpetual i derywatów. Zwiększył udział opłat sektora z 5% do 45%. Dodatkowo nowicjusz Hyperliquid dołożył 35% wszystkich opłat w tej kategorii.
W pożyczkach przez cały czas dominuje Aave. Jednak Morpho gwałtownie rozszerzył zasięg. Przejął 10% udziału w opłatach.
Poza DeFi same blockchainy stanowiły 22% wszystkich opłat. Głównie z kosztów transakcji warstwy 1 i wychwytywania MEV. Tymczasem opłaty z warstwy 2 i warstwy 3 pozostały relatywnie marginalne.
Portfele odpowiadały za 8%. Liderem był Phantom. Wygenerował ok. 30% wszystkich opłat związanych z portfelami. Aplikacje konsumenckie dodały 6% wszystkich opłat. Launchpady stanowiły ponad 80% tego segmentu (w dużej mierze dzięki Pump.fun).
Do innych kontrybutorów należały kasyna (8%) oraz gospodarka twórców/społecznościowa (4%). Wreszcie DePIN (zdecentralizowane sieci infrastruktury fizycznej) i middleware miały po 1% wszystkich opłat.
Zwiększanie przychodów z aktywów cyfrowych
Raport podkreślił, iż przychody z blockchaina nie kończą się na opłatach on-chain. Znaczna część wpływów pochodzi też ze źródeł off-chain i poziomu sieci. Razem tworzą szerszą gospodarkę aktywów cyfrowych.
Opłaty off-chain wyniosły 23,5 mld USD. Największy udział miały scentralizowane giełdy (CEX), ok. 19 mld USD. 1kx.capital wskazał też ok. 23,1 mld USD dodatkowych wpływów. Pochodzą głównie z nagród blokowych dla górników i stakerów oraz z odsetek na stablecoinach.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
BeInCrypto Polska - Sektor on-chain ma wygenerować 19,8 mld USD opłat całym w 2025 roku
