Szef venture twierdzi, iż Goldman i JPMorgan stają się akcjami AI

Momei Qu, szefowa działu venture w PSP Growth, twierdzi, iż Goldman Sachs i JPMorgan stają się akcjami związanymi ze sztuczną inteligencją (AI). Finansowanie i praca przy transakcjach wiążą je z rozwojem sektora, choć wyniki finansowe jeszcze tego nie pokazują.

Qu powiedziała w programie Bloomberg The Close, iż powiązanie widać w sposobie, w jaki banki mówią o AI, a nie w raportowanych liczbach.

Czy Goldman i JPMorgan to naprawdę akcje AI?

Qu stwierdziła, iż banki w tej chwili angażują się w AI poprzez finansowanie dłużne rozwoju branży. Uczestniczą też w potencjalnych giełdowych debiutach (IPO) oraz fuzjach.

Oczekuje, iż banki będą w centrum kolejnych fuzji, gdy te się nasilą.

Jednak zysk z udzielania kredytów wyróżnił się w kwartale. JPMorgan, Citigroup i Wells Fargo wykazały rekordowe 56,5 mld USD łącznych przychodów odsetkowych netto, jak podał Bloomberg.

Tymczasem analityk Jefferies David Chiaverini poinformował, iż JPMorgan wskazał na wyższe stopy i wzrost bilansu jako powody prognozy przychodów odsetkowych netto. Jego prognoza 107 mld USD, z wyłączeniem rynków, przekroczyła konsensus na poziomie 103 mld USD.

Dodał też, iż JPMorgan i Citigroup wolniej skupują własne akcje, a wskaźnik kapitałowy JPMorgan spadł w kwartale.

Mimo to Citigroup spadł o 5,6% pomimo wyższych zysków od przewidywanych. To największy spadek od kwietnia 2025 roku.

Czy IPO firmy Anthropic przetestuje to powiązanie?

Qu powiedziała, iż inwestorzy tworzą dwa obozy w kwestii wycen AI.

Jeden obóz wybacza firmom AI niskie marże i wysokie nakłady, bo przychody gwałtownie rosną.

Z kolei drugi obóz oczekuje, iż rynek publiczny zażąda wyższych marż i dowodów zwrotu z inwestycji.

Anthropic organizuje dzień dla inwestorów przed IPO w środę. Qu oczekuje spekulacji, który obóz przeważy do czasu debiutu spółki na giełdzie.

Według niej inne firmy AI mogą zwlekać z debiutem i czekać, jak rynek wyceni liderów.

Analityk Bloomberg Intelligence Herman Chan spodziewa się, iż transakcje w związku z IPO Anthropic wzmocnią Goldman Sachs i Morgan Stanley.

Kurs akcji Goldman znacznie spadł w ostatnich 3 miesiącach. Źródło: Trading View

Chan zauważa także, iż banki strukturyzują obligacje finansujące rozbudowę centrów danych, więc wolniejszy wzrost wydatków na AI może ograniczyć ich przychody z opłat.

Osobno miliarder Paul Tudor Jones ostrzegł, iż fala debiutów AI może utrudnić sytuację na amerykańskiej giełdzie w 2027 roku.

Banki, które finansują i gwarantują te debiuty, mogą więc współdzielić skutki ewentualnych korekt wycen AI.

BeInCrypto Polska - Szef venture twierdzi, iż Goldman i JPMorgan stają się akcjami AI