Tąpnięcie akcji MicroStrategy. Największy inwestor w Bitcoin przewartościowany?

Akcje MicroStrategy, które od zawsze są mocno powiązane z Bitcoinem, przeżywają kolejny trudny tydzień. Tuż przed czwartym w historii halvingiem spadły o ponad 19%. Całkiem niedawno, bo 27 marca, osiągnęły rekordową wartość 1999,99 dolarów. Teraz wyraźnie tracą na wartości, oddając lwią część swojego miesięcznego wzrostu.

Bitcoin i halving a cena akcji MSTR

W drugim kwartale MSTR straciło na wartości aż 30%, mimo to od początku roku akcje te zyskały 76%. W dniu 18 kwietnia cena zamknięcia wyniosła 1208,16 dolarów, co stanowi dużą przecenę dla tych, którzy wcześniej nie zdecydowali się na zakup. Warunki makroekonomiczne i wykresy cen sugerują jednak, iż to wcale nie musi być koniec wyprzedaży.

Jako firma, która zdecydowanie stawia na Bitcoin, akcje MSTR są silnie skorelowane z ceną BTC. Ta była szczególnie widoczna od połowy lutego. Wniosek? Bardzo prosty. Spadki cen Bitcoina bardzo często ciągną za sobą także spadki na akcjach MicroStrategy.

Od 27 marca do 18 kwietnia BTC spadł o 13%, z 71,7 tys. do 62,4 tys. dolarów. W tym samym czasie MSTR straciło 40% swojej wartości — ponad trzykrotnie więcej niż Bitcoin. w tej chwili niedźwiedzie mają przewagę po tym, jak sprowadziły cenę MSTR poniżej 10- i 20-dniowej średniej kroczącej SMA. jeżeli pójdą krok dalej, kolejnym celem będzie 100-dniowa SMA (896 dolarów). To może być interesująca okazja dla byków, które przegapiły poprzednią wyprzedaż.

W tle mamy jeszcze halving Bitcoina, który może zawirować ceną najważniejszej kryptowaluty. Co za tym idzie, zatańczyć mogą też wykresy MSTR. Szczególnie jeżeli wokół tego wydarzenia wzrośnie presja sprzedaży BTC.

Aktualne zasoby MicroStrategy to 214,246 BTC, warte ponad 13 miliardów dolarów, które zostały nabyte dzięki wyemitowanych przez firmę obligacji.

Akcje są przewartościowane?

Niektórzy eksperci uważają, iż akcje firmy Michaela Saylora są w tej chwili skrajnie przewartościowane. W zeszłym miesiącu, zarządzający prywatnymi inwestycjami Kerrisdale Capital, wyraził podobne zdanie, mówiąc: „Jesteśmy za Bitcoinem i przeciwko akcjom MicroStrategy. Są pośrednikiem dla Bitcoina, ale ich wartość jest nieadekwatna do aktywa cyfrowego, które stanowi o ich wartości.”

Kerrisdale Capital ocenia, iż sprawiedliwa wartość MSTR to 700-800 dolarów, co zbliża się do pesymistycznego celu wyznaczonego przez 100-dniową SMA.

Microstrategy i bezgraniczna wiara w Bitcoin

Michael Saylor i MicroStrategy są doskonale znani ze znaczących inwestycji w Bitcoin, co uczyniło ich największym korporacyjnym właścicielem tej kryptowaluty na świecie. Saylor, współzałożyciel i dyrektor wykonawczy firmy, zaczął inwestować w Bitcoin w 2020 roku. Od tego czasu firma systematycznie zwiększała swoje zaangażowanie niezależnie od warunków rynkowych.

Ich strategia zakupu Bitcoin opiera się na przekonaniu, iż jest to najlepsza długoterminowa forma przechowywania wartości, przewyższająca choćby złoto. Saylor wierzy, iż kapitalizacja rynkowa Bitcoina może kiedyś dorównać kapitalizacji rynkowej fizycznego złota, szacowanej na około 13 bilionów dolarów.