Wall Street oczekuje wzrostu zysków w III kwartale o 29,6%: czy akcje AI mogą to osiągnąć?

Wall Street oczekuje, iż zyski S&P 500 wzrosną o 29,6% w trzecim kwartale (Q3). Panel inwestycyjny stacji CNBC uważa, iż to nie liczby, a wskazówki z firm technologicznych powiązanych ze sztuczną inteligencją mogą zdecydować o dalszym utrzymaniu wzrostów.

Zyski w Q3 muszą sprostać wysokim oczekiwaniom. Dane FactSet pokazują, iż w 37 z ostatnich 40 kwartałów wzrosty przewyższały prognozy. Wynik zgodny z oczekiwaniami mógłby więc rozczarować.

Czy zyski za Q3 są już uwzględnione w cenach?

Jeden z panelistów spodziewa się, iż wyniki będą zgodne z prognozami. FactSet podaje, iż analitycy podnieśli prognozy Q3 o 1,4% w tym kwartale. Dla porównania, w ostatniej dekadzie szacunki zwykle spadały o 2,5% w każdym kwartale.

Do tej pory 84% z 19 firm z S&P 500, które podały wyniki do 9 października, pobiło oczekiwania.

Jednak według panelisty to właśnie wskazówki firm okażą się kluczowe. FactSet prognozuje 15,8% wzrostu zysków w 2027 roku, w porównaniu do 32,7% wzrostu w 2026 roku, zgodnie z raportem Earnings Insight.

Firmy już zasygnalizowały wyższe prognozy. Rekordowe 72 spółki z S&P 500 wydały pozytywne wskazówki dotyczące zysków w Q3, z czego 44 to firmy technologiczne.

Jeden z panelistów powiedział, iż reakcja rynku może być ważniejsza od samych danych. Wskazał na Nvidię, której akcje czasem nie rosły mimo świetnych wyników.

Inny panelista zwrócił uwagę, iż ponad połowa spółek z S&P 500 notuje się poniżej swoich 200-dniowych średnich.

Czy wydatki na AI utrzymają rynek?

Jeden z panelistów uważa, iż kluczowa próba dla technologii to zachowanie hyperscalerów – gigantów chmurowych budujących centra danych dla AI. Rozmowy z menadżerami pokazują, iż nikt nie zamierza ciąć wydatków, bo ryzykuje wtedy przegraną w wyścigu AI.

Analitycy prognozują wzrost zysków S&P 500 o 29,2% w Q3, po wzroście o 52,2% w Q2, który przewyższył szacunkową prognozę na koniec kwartału wynoszącą 23,1%. Źródło: FactSet

Panelista uważa też, iż stabilniejsze rentowności, dane o inflacji z tego tygodnia oraz wyniki dużych banków mogą pomóc innym branżom nadrobić zaległości.

Dla kontrastu, inny panelista jako czynnik ryzyka wskazuje finansowanie, powołując się na raporty o rosnącej ostrożności inwestorów względem zadłużenia powiązanego z AI.

Stopy procentowe dokładają presji. 9 października rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA zamknęła się na poziomie 5,24%, blisko 24-letniego maksimum, według danych Departamentu Skarbu USA.

Jeden z panelistów ostrzega, iż seria nietrafionych wyników wśród firm technologicznych byłaby trudna do przełknięcia dla rynku. Ponieważ właśnie sektor technologiczny dostarcza większość pozytywnych wskazówek, dalsza dynamika indeksu może zależeć praktycznie tylko od tej branży.

BeInCrypto Polska - Wall Street oczekuje wzrostu zysków w III kwartale o 29,6%: czy akcje AI mogą to osiągnąć?