Wall Street wciąż uwielbia te 3 akcje kwantowe, ale dane mówią coś innego

Wedbush, amerykańska firma inwestycyjna warta wiele miliardów dolarów, przez cały czas przyznaje trzem najgorętszym na rynku akcjom z sektora kwantowego rekomendację „kupuj”. Jest jednak pewien haczyk, ponieważ kapitał instytucjonalny po cichu się z nich wycofuje.

Każda z tych akcji odnotowała w tym miesiącu gwałtowną korektę, spadając o 24–36%. Mimo to rekomendacje „kupuj” z wiosny pozostają w mocy i nie zostały obniżone do „trzymaj” ani „sprzedaj”. Tymczasem dane dotyczące przepływów kapitałowych pokazują coś zupełnie przeciwnego.

IonQ (NYSE: IONQ)

W tym miesiącu kurs akcji spadł o 36% do 34,07 USD, znacznie poniżej szczytowego poziomu 84,64 USD, jednak pod względem kapitalizacji rynkowej przez cały czas jest to największa z tych trzech spółek, z wartością bliską 12,7 mld USD.

Miesięczne notowania akcji IonQ: Google Finance

Również działalność firmy rozwija się dynamicznie. IonQ poinformowało, iż przychody w pierwszym kwartale wzrosły o 755% do 64,7 mln USD, iż portfel zamówień – czyli prace sprzedane, ale jeszcze nie zrealizowane – wzrósł o 554% do około 470 mln USD, a także iż firma dysponuje około 3,1 mld USD w gotówce. Firma poinformowała również, iż sprzedała swój pierwszy komputer kwantowy o pojemności 256 kubitów Uniwersytetowi w Cambridge.

Nawet po spadku kursu analitycy nie obniżyli swoich prognoz, utrzymując rekomendacje „kupuj”: Rosenblatt na poziomie bliskim 100 USD, Wedbush na 75 USD, a Northland na 70 USD, choć cele te pochodzą z maja i czerwca.

Ratingi analityków dotyczące IonQ: TipRanks

Najgłośniejszym głosem w tej sprawie jest Dan Ives, cieszący się dużym uznaniem były analityk Wedbush, którego fundusz ETF poświęcony sztucznej inteligencji osiągnął wartość 500 milionów dolarów w ciągu kilku miesięcy od uruchomienia. Nazywa on technologię kwantową pochodną boomu na sztuczną inteligencję i spodziewa się nawet, iż administracja Trumpa obejmie udziały w takich spółkach jak IonQ. Jednak te czynniki są nieco przestarzałe. Zaskakujące jest jednak to, iż nowe czynniki są z nimi zgodne.

Uwaga: Wedbush przez cały czas prowadzi i zarządza funduszem IVES ETF, pomimo odejścia Daniela Ivesa.

Wskaźnik put-call firmy IonQ, który porównuje liczbę opcji sprzedaży (put) z liczbą opcji kupna (call), spadł z 2,69 w dniu 16 lipca do 0,45 w dniu 23 lipca, co oznacza, iż inwestorzy opcyjni stali się zdecydowanie optymistyczni.

Wskaźnik put-call IonQ: Barchart

Jednak wskaźnik Chaikin Money Flow, będący przybliżonym wskaźnikiem kupna i sprzedaży przez inwestorów instytucjonalnych, znajdował się głęboko na minusie, na poziomie około -0,46.

Wskaźnik Chaikin Money Flow dla IonQ: TradingView

Ta rozbieżność wskazuje na krótkoterminowy czynnik, którego oczekują inwestorzy, podczas gdy wskaźnik przepływu środków sugeruje, iż większymi pakietami akcji zajmujący się inwestorzy dokonują sprzedaży.

Jedno z monitorowanych kont po raz pierwszy odnotowało choćby sentyment opcyjny IonQ powyżej 70.

Rigetti Computing (NASDAQ: RGTI)

W tym miesiącu kurs akcji Rigetti spadł o 24% do 14,85 USD, a firma opiera się bardziej na funduszach rządowych niż na sprzedaży.

Miesięczne zmiany kursu: Google Finance

Spółka poinformowała, iż w ramach szerszego pakietu federalnego pozyskała 100 mln USD od Departamentu Handlu Stanów Zjednoczonych na okres trzech lat w zamian za niewielki udział w kapitale. Rigetti wprowadziło również na główne platformy chmurowe komputer kwantowy o mocy 108 kubitów, nazwany Cepheus-1.

Mimo to zainteresowanie rynkowe pozostaje niewielkie, a rekomendacje „kupuj” przy cenie bliskiej 40 USD, wydane przez Rosenblatt i Wedbush, po prostu utrzymują się bez obniżenia po spadku kursu.

Oceny analityków dotyczące Rigetti: TipRanks

Ponownie pojawia się ten sam podział. Wskaźnik put-call dla Rigetti spadł z 1,09 w dniu 16 lipca do 0,48 w dniu 23 lipca, co wskazuje na wyraźną tendencję wzrostową na rynku opcji.

Wskaźnik put-call dla Rigetti: Barchart

Jednak wskaźnik Chaikin Money Flow również utrzymał się na poziomie ujemnym, wynoszącym około -0,24, więc odpływy środków są sprzeczne z optymizmem widocznym na ekranie.

Wskaźnik Chaikin Money Flow dla Rigetti: TradingView

Ten wzorzec ponownie pokazuje, iż inwestorzy instytucjonalni nie stawiają w tej chwili na akcje spółek kwantowych.

D-Wave Quantum (NYSE: QBTS)

W tym miesiącu kurs akcji spółki spadł o 26% do 17,10 USD, mimo iż firma już teraz osiąga zyski dzięki płacącym klientom.

Miesięczne zmiany kursu akcji D-Wave: Google Finance

W pierwszym kwartale firma odnotowała przychody od ponad 100 klientów, w większości przedsiębiorstw, a wartość nowych zamówień wzrosła o około 2 000% do 33,4 mln USD, mimo iż przychody spadły o 81% do 2,9 mln USD. Urządzenia tej firmy są przeznaczone do rozwiązywania problemów optymalizacyjnych, takich jak planowanie, a nie do łamania kodów. To pokazuje, iż obecna fala zainteresowania akcjami spółek kwantowych nie wiąże się z łamaniem kodu Bitcoina.

W tym przypadku najłatwiej dostrzec sprzeczne sygnały. Dziesięciu analityków utrzymuje rekomendacje kupna z ceną docelową do 43 USD (brak rekomendacji „trzymaj” ani „sprzedaj”), ale własny model techniczny serwisu Barchart sygnalizuje 72-procentową rekomendację „silnej sprzedaży”. Na liście ponownie pojawia się Wedbush.

Oceny analityków dotyczące D-Wave: TipRanks

Opinia techniczna dotycząca D-Wave: Barchart

Ta niedźwiedzia prognoza pokrywa się z przepływami. Wskaźnik Chaikin Money Flow dla D-Wave utrzymuje się na ujemnym poziomie bliskim -0,24, a stosunek opcji put do call spadł jedynie z 1,19 w dniu 17 lipca do 0,76 w dniu 23 lipca, co stanowi najsłabszy byczy zwrot spośród trzech.

Wskaźnik Chaikin Money Flow dla D-Wave: TradingView

W związku z tym dotychczasowe rekomendacje kupna wydają się najbardziej przesadzone.

Wskaźnik put-call dla D-Wave: Barchart

Jednym z argumentów przemawiających za wzrostem jest ciągły postęp naukowy. W zeszłym tygodniu Google Research ogłosiło, że3,5-krotnie poprawiło kwantową korekcję błędów, co stanowi krok w kierunku niezawodnie działających maszyn kwantowych.

Mimo to wszystkie trzy spółki budzą te same wątpliwości. Osoby posiadające informacje poufne sprzedały od 2021 r. akcje o wartości około 988 mln dolarów, praktycznie nie dokonując żadnych zakupów, choćby gdy opcje detaliczne wskazują na tendencję wzrostową.

Tak więc rekomendacje kupna i opcje wskazujące na wzrost ciągną w jedną stronę, podczas gdy sprzedaż przez osoby posiadające informacje poufne i instytucje – w drugą. To, czy te akcje spółek kwantowych utrzymają swoje zyski, zależy prawdopodobnie od pojawienia się rzeczywistych zysków, zanim wyczerpie się cierpliwość inwestorów.

BeInCrypto Polska - Wall Street wciąż uwielbia te 3 akcje kwantowe, ale dane mówią coś innego