Wielkie kwoty, wielkie możliwości – jak zainwestować kilka milionów złotych?

Zdjęcie: Wielkie kwoty, wielkie możliwości – jak zainwestować kilka milionów złotych?

Inwestowanie to pojęcie, które można interpretować na wiele sposobów. Wszystko zależy od przyjętej perspektywy, dostępnych środków i podejścia do ryzyka. Najczęściej kojarzy się z pomnażaniem zgromadzonych oszczędności. Chodzi o to, aby nie wydawać całego kapitału na bieżąco, ale przeznaczyć jego część na realizację przyszłych celów, zabezpieczenie finansowe lub ochronę przed nieprzewidzianymi sytuacjami. Oszczędzanie i inwestowanie mają ze sobą wiele wspólnego. W obu przypadkach mowa o świadomym zarządzaniu pieniędzmi, które dziś są narzędziem, a w przyszłości mogą dać większą niezależność. Różnica pojawia się jednak w skali. Inwestowanie kilku milionów złotych to zadanie zupełnie innej klasy niż zarządzanie standardowym portfelem detalicznym.

Załóżmy więc, iż dysponujesz właśnie taką kwotą – poważnym kapitałem, który wymaga równie poważnej strategii. Nie wiesz, od czego zacząć? W tym artykule znajdziesz kilka praktycznych wskazówek, które pomogą Ci świadomie zarządzać dużymi pieniędzmi i odkryć ich pełen potencjał.

Dywersyfikacja portfela w skali makro

Przy kilku milionach to co jest dobrą praktyką staje się absolutną podstawą. Brak adekwatnej alokacji środków powoduje wzrost ryzyka. Na dywersyfikację trzeba przy tym spojrzeć szerzej niż jako na podział na różne aktywa. Strategie inwestycyjne będą opierać się na ekspozycji również na odmienne regiony geograficzne, okresy trwania inwestycji i współczynniki płynności.

Korzystne kierunki inwestycyjne – z czego zbudować portfel inwestora z dużym kapitałem?

Przemyślany portfel dużego inwestora będzie więc zawierać aktywa bezpieczne tzw. Capital Preservation Investment (charakteryzujące się wysokim stopniem bezpieczeństwa), jak i te oferujące wyższy potencjał zwrotu, choć przy większym ryzyku. W tym zakresie warto zacząć od klasycznych rynków finansowych, a następnie przejść do nieruchomości oraz metali szlachetnych i zakończyć na alternatywnych propozycjach w kwestii lokowania kapitału.

Akcje spółek – polskie i amerykańskie

Inwestowanie w akcje to w zasadzie każdemu znana forma lokowania kapitału. W uproszczeniu kupując akcje danej spółki, stajesz się jej współwłaścicielem. To oznacza prawo do części zysków czyli dywidendy. Masz też opcję skorzystania z potencjalnego wzrostu wartości. W przypadku dużego kapitału możesz tworzyć własny portfel spółek, kierując się analizą fundamentalną lub branżową. Można inwestować w sposób dwojaki tj. lokalnie i np. globalnie. W tym zakresie bardzo często wybierane są dwa rodzaje:

• Polskie spółki dywidendowe – np. Orlen, PZU, Pekao, KGHM. Te firmy regularnie wypłacają dywidendy i mają stabilną pozycję na rynku.
• Amerykańskie spółki – np. Apple, Microsoft, Johnson & Johnson, Coca-Cola. To globalne marki o wysokiej kapitalizacji i długiej historii wzrostów.

W jaki sposób inwestować w akcje spółek – czego potrzebujesz?

Inwestowanie w akcje wymaga posiadania konta maklerskiego – np. w mBanku, XTB, BOŚ, Santander. Za granicą możliwe jest to za sprawą DEGIRO bądź Interactive Brokers. Przy zakupie akcji amerykańskich trzeba wypełnić formularz W-8BEN, żeby uniknąć podwójnego opodatkowania dywidendy. Możliwe jest też korzystanie z kont IKE i IKZE w Polsce, ale w tym zakresie charakteryzuje je roczny limit wysokości wpłat do kilkudziesięciu tysięcy. Warto pamiętać, iż akcje wymagają aktywnego podejścia: trzeba śledzić sytuację rynkową, m.in. czytać raporty spółek i odpowiednio reagować. W zamian z kolei dają dużą elastyczność i szansę na wysokie zyski.

Zalety:

• Realna własność spółki i prawo do dywidendy,
• Możliwość selekcji branż i firm,
• Brak opłat za zarządzanie (jak w funduszach).

Ryzyka:

• Zmienność kursów,
• Ryzyko branżowe i gospodarcze,
• Wymagana aktywność i analiza.

Przykładowa stopa zwrotu: 6% do 12% rocznie (w długim terminie).

Ranking najlepszych rachunków do zakupu akcji oraz ETF:

Inwestowanie przez ETF-y – strategie dla dużego kapitału

Inwestowanie w akcje największych światowych firm to sposób na ekspozycję na globalną gospodarkę. ETF-y tematyczne (np. zielona energia, sztuczna inteligencja, woda, cyberbezpieczeństwo, elektronika i karty graficzne) dają dostęp do megatrendów, które będą kształtować gospodarkę przez dekady. Istotna jest jednak uważna obserwacja, aby zachować kontrolę nad kapitałem, kiedy zainteresowanie w danej dziedzinie zaczyna spadać. Dla części inwestorów alternatywą dla ETF-ów mogą być również klasyczne fundusze inwestycyjne oferowane przez TFI, dostępne w bankach. Jednak z reguły wiążą się one z wyższymi opłatami i mniejszą elastycznością

Inwestowanie w ETF na prostym przykładzie – S&P500 i MSCI World

Dla inwestorów z dużym kapitałem korzystnym punktem wyjścia będzie zakup globalnych ETF-ów. Wynika to z konieczności zbudowania w pierwszej kolejności stabilnego trzonu portfela. Dopiero w następstwie można dodawać bardziej wyspecjalizowane np. tematyczne, sektorowe czy geograficzne. Proste ETF mogą stanowić bazę całego portfela, ponieważ są tanie w utrzymaniu, łatwo dostępne przez większość platform i pozwalają na szeroką dywersyfikację bez potrzeby aktywnego zarządzania. Przykładem będą:

• ETF na indeks S&P 500 (np. iShares Core S&P 500 UCITS ETF – ticker CSP1), który odwzorowuje wyniki 500 największych spółek notowanych w USA. Warty przemyślenia, ponieważ w długim terminie historycznie dawał stabilny, rosnący zwrot.
• ETF na indeks MSCI World (np. Amundi MSCI World UCITS ETF), który daje ekspozycję na ponad 1500 spółek z państw rozwiniętych. Rozwiązanie dla tych, którzy chcą inwestować spokojnie i systematycznie.

ETF-y lewarowane i ryzyko – co trzeba wiedzieć przy dużych kwotach

Jednym z typów ETF-ów (Exchange Traded Fund), które wymagają regularnego monitorowania, są ETF-y lewarowane tzw. leveraged ETFs. To fundusze, które wykorzystują instrumenty pochodne i dźwignię finansową w celu zwielokrotnienia dziennych zwrotów z określonego indeksu lub aktywa. W ich przypadku ze względu na codzienne rebalansowanie portfela, w warunkach zmienności rynkowej mogą wystąpić znaczne odchylenia od oczekiwanych wyników. Warto wskazać, iż inwestorzy z dużym kapitałem często łączą ETF-y pasywne z aktywnym wyborem spółek na podstawie danych fundamentalnych i raportów analitycznych.

Gdzie i jak inwestować w ETF?

Przy większych kwotach wydaje się, iż opłacalne okazuje się korzystanie z platform, które oferują dostęp do tysięcy Exchange Traded Fund notowanych zarówno lokalnie, jak globalnie: w USA, Europie i Azji. Przykład najbardziej rzetelnych z perspektywy reputacji i profesjonalizmu stanowią serwisy: XTB, Vanguard, Fidelity Investments, Charles Schwab, Interactive Brokers czy Saxo Bank. Nie wszystkie są dostępne dla Polaków i należy mieć to na uwadze. Platformy oraz ogólny opis podejścia do inwestycji to jednakże tylko przedstawienie części zagadnienia. Nie bez znaczenia jest konkretna strategia w lokowaniu kapitału w poszczególnych koszykach ETF.

Zalety:

• Szeroka dywersyfikacja – ekspozycja na np. 500 największych spółek z USA,
• Niskie koszty zarządzania,
• Wysoka płynność i łatwość zakupu przez polskie i zagraniczne platformy,
• Prosta forma inwestycji, a przez to idealna baza dla portfela.

Ryzyka:

• Zmienność indeksu – w razie korekty można stracić,
• Wpływ kursu np.USD/PLN, co powoduje brak zabezpieczenia walutowego,
• Konieczność trzymania ręki na pulsie, wartość jednostki może spaść wraz z spadkiem wartości aktywów, które odwzorowuje.

Przykładowa stopa zwrotu: 7% do 10% rocznie (w długim terminie).

Obligacje – czym są i co dają inwestorowi?

Obligacje to forma długu, a konkretniej papier wartościowy, który potwierdza, iż emitent (np. państwo, samorząd lub firma) pożycza pieniądze od inwestora. Jednocześnie emitent zobowiązuje się do ich zwrotu w określonym terminie, zwykle z odsetkami. Dla inwestora oznacza to możliwość uzyskania regularnego dochodu z odsetek (tzw. kuponów) oraz zwrotu kapitału po terminie wykupu.

Obligacje skarbowe – bezpieczeństwo i prostota

Obligacje skarbowe to jedna z najbardziej przystępnych i bezpiecznych form lokowania kapitału. Emitowane bezpośrednio przez Skarb Państwa, uznawane są za inwestycję praktycznie wolną od ryzyka niewypłacalności. Dla inwestora z dużym kapitałem mogą stanowić stabilizator portfela – szczególnie w okresach niepewności rynkowej lub jako forma alokacji środków na określony czas. W zależności od celu i horyzontu inwestycyjnego można wybierać spośród kilku wariantów:

• Obligacje stałoprocentowe (np. 3-letnie i 4-letnie) – zapewniają z góry znane oprocentowanie. Sprawdzają się, gdy spodziewasz się spadku stóp procentowych lub chcesz mieć gwarantowany zwrot. Niska zmienność i prostota, ale mogą nie nadążyć za inflacją.
• Obligacje zmiennoprocentowe (np. 2-letnie) – chronią przed spadkiem realnej wartości kapitału w warunkach rosnących stóp. Nie oferują jednak pełnej ochrony przed inflacją. Oprocentowanie jest aktualizowane w zależności od stopy referencyjnej NBP.
• Obligacje antyinflacyjne (np. 4-letnie i 10-letnie indeksowane inflacją) – w zasadzie jest to najlepsze zabezpieczenie siły nabywczej. Oprocentowanie składa się z marży plus wskaźnika inflacji GUS. Im wyższa inflacja, tym wyższy realny zysk. Wymagają jednak zamrożenia kapitału na długi czas.

Zalety:

• Praktycznie zerowe ryzyko niewypłacalności (gwarancja Skarbu Państwa), stabilność i przewidywalność,
• Szeroki wybór wariantów (stałe, zmienne, antyinflacyjne) dopasowanych do różnych horyzontów czasowych.

Ryzyka:

• Ograniczona ochrona przed inflacją w przypadku obligacji stałoprocentowych,
• Ryzyko realnej utraty siły nabywczej kapitału przy długim zamrożeniu środków,
• Niska elastyczność – wcześniejszy wykup może być nieopłacalny.
  

Przykładowa stopa zwrotu:
Od 5% (obligacje stałe) do 7–8% rocznie (obligacje antyinflacyjne w latach wysokiej inflacji), ale przy założeniu długiego okresu zamrożenia.

Obligacje korporacyjne

Na pewno jest to propozycja będąca połączeniem przewidywalności i elastyczności. Obligacje korporacyjne potrafią oferować wyższe oprocentowanie niż obligacje skarbowe, jednak wymagają solidnej analizy ryzyka kredytowego. Nie wystarczy sprawdzić rating. Liczy się także weryfikacja sytuacji w branży, sprawdzenie struktury bilansu emitenta oraz obecność realnych zabezpieczeń. Czy warto? Zdecydowanie tak, ale z pewną dozą ostrożności i przede wszystkim doświadczenia. W przypadku dużych, stabilnych spółek – np. deweloperskich, infrastrukturalnych lub energetycznych – zyski rzędu 7 do 10% rocznie z uwzględnieniem ryzyka kredytowego i płynności (Michael / Ström Dom Maklerski, Rynek obligacji korporacyjnych dynamicznie rośnie. Poprzeczka na 2025 została postawiona wysoko) są możliwe przy stosunkowo kontrolowanym ryzyku. To szczególnie interesujące dla inwestorów dysponujących kapitałem powyżej miliona złotych.

Obligacje zamienne i prywatne

Można też rozważyć obligacje zamienne. Dają one możliwość konwersji na akcje emitenta. To interesujące rozwiązanie, gdy inwestujesz w spółki technologiczne lub inne podmioty o wysokim potencjale wzrostu. jeżeli firma odniesie sukces, nabywca docelowo uzyska wzrost wartości udziałów po przekształceniu obligacji. Przy większych kwotach interesującym kierunkiem inwestycyjnym są emisje prywatnych i zamkniętych rund finansowania obligacyjnego. Takie oferty są kierowane wyłącznie do inwestorów profesjonalnych i pozwalają negocjować warunki emisji. Obejmuje to w szczególności: wysokości kuponu, sposób zabezpieczenia czy terminy wykupu. Czasem są też łączone z opcją objęcia udziałów w spółce, np. poprzez pakiet lojalnościowy lub warrant.

Wehikuły inwestycyjne dla większego portfela obligacji

W praktyce, duzi inwestorzy często tworzą wehikuły tj. spółki celowe lub fundusze zamknięte. Rozwiązania tego typu pozwalają efektywnie zarządzać portfelem obligacyjnym. Podmioty tego typu zapewniają bardziej przewidywalny dochód, a także korzyści podatkowe. W rozumieniu zobowiązań wobec fiskusa, fundacja rodzinna może w tym rozumieniu stanowić uzupełnienie struktury zarządzania kapitałem. Nie zastępuje ona jednak wehikułu inwestycyjnego w sensie prawnym.

Zalety:

• Wyższy potencjał zwrotu niż w przypadku obligacji skarbowych,
• Elastyczność doboru – branża, horyzont inwestycyjny i poziom ryzyka,
• W obligacjach zmiennoprocentowych – częściowa ochrona przed rosnącymi stopami i inflacją.
  

Ryzyka:

• Wysokie ryzyko kredytowe – zależne od kondycji emitenta,
• Mniejsza płynność na rynku wtórnym, szczególnie w emisjach prywatnych,
• Wymagana szczegółowa analiza – nie wystarczy rating, liczy się bilans, branża i zabezpieczenia.
  

Przykładowa stopa zwrotu:
7% do 10% rocznie dla dobrze ocenianych i zabezpieczonych emisji – ale przy wyższym ryzyku niż w obligacjach skarbowych. Natomiast przy wysokim ryzyku oczekiwane może być 11 do 14% wzwyż.

Lokaty

Inwestorzy dysponując wolnym kapitałem w kwocie kilku milionów, mają zwykle świadomość ryzyka inwestycyjnego i je akceptują. Nie zmienia to faktu, iż część takich środków warto zainwestować bezpiecznie. Jak zainwestować 2 miliony z pewnym zyskiem? Jedyną opcją jest założenie lokaty.

Ten instrument daje zwykle jeszcze niższą stopę zwrotu niż obligacje, jednak nie występuje tu ryzyko utraty środków. Lokaty dają pewny zysk, a przy oprocentowaniu stałym inwestor z góry wie, ile ono wyniesie. Inaczej jest w przypadku oprocentowania zmiennego — tutaj zysk zależny jest od stóp procentowych.

Kryptowaluty – czy inwestowanie w aktywa cyfrowe to dobry pomysł?

Rynek kryptowalut przeszedł w ostatnich latach dynamiczne zmiany i stopniowo dojrzewa. Do 2023 roku w Europie panował chaos regulacyjny – część państw miała własne przepisy, inne całkowicie ignorowały temat. Sytuację zmieniły unijne rozporządzenia MiCA (Markets in Crypto-Assets) i TFR, które wprowadziły jednolite zasady dla całego rynku. Dziś działalność w branży krypto w Unii Europejskiej wymaga zezwoleń, a sektor podlega nadzorowi. Mimo to, nie jest to przestrzeń wolna od ryzyk.

Inwestuj w znane kryptowaluty i stablecoiny

Bezpieczny i najbardziej rozsądny jest zakup popularnych, stabilnych krypto. Przykładem będzie Bitcoin czy Ethereum. Istnieje także alternatywa w postaci tzw. stablecoinów czyli tokenów powiązanych z walutami FIAT np. dolarem amerykańskim (USDT oraz USDC). jeżeli chodzi o polski rynek, na ten moment zakup kryptowalut jest o tyle interesujący, iż podatek powstaje dopiero przy sprzedaży i przewalutowaniu z krypto na standardowe waluty. Do tego momentu zakup jest traktowany jako koszt, a sama inwestycja pozostaje neutralna podatkowo.

Zalety:

• Wysoki potencjał wzrostu wartości w długim horyzoncie inwestycyjnym – m.in. dla BTC i ETH,
• Możliwość dywersyfikacji portfela poza tradycyjne aktywa, bez potrzeby pośredników,
• Brak podatku do momentu wymiany na walutę FIAT. Inwestycja pozostaje neutralna podatkowo aż do realizacji zysku.

Ryzyka:

• Gwałtowne wahania kursów mogą prowadzić do dużych strat w krótkim terminie,
• Mimo wejścia w życie MiCA, przez cały czas możliwe są zmiany przepisów, np. dotyczące stablecoinów, stakingu, prywatności,
• Wymaga świadomego zarządzania kluczami prywatnymi i korzystaniem z portfeli do przechowywania aktywów.

Przykładowa stopa zwrotu:

• BTC – ok. 150% wzrostu w 2023 r., średnia 4-letnia CAGR (2020–2023): ~50% rocznie,
• ETH – ok. 90% wzrostu w 2023 r., przy dużym potencjale rozwoju ekosystemu DeFi i tokenizacji,
• Niestety w latach bessy możliwe spadki >70%, co wymaga silnej odporności psychicznej i dobrego momentu wejścia.
  

Nieruchomości – mieszkania na wynajem i klasyka inwestycji kapitału

Dla wielu inwestorów to właśnie mieszkanie w dużym mieście jest pierwszym i najprostszym krokiem do ulokowania kapitału w nieruchomościach. Dlaczego? Rynek najmu w Polsce jest stale aktywny, szczególnie w aglomeracjach z dużą liczbą studentów, pracowników z zagranicy i ekspatów. Odpowiednio wybrane mieszkanie może generować stabilny miesięczny dochód, a jednocześnie zyskiwać na wartości w długim okresie. Według danych Otodom Analytics, przeciętna rentowność najmu w największych miastach Polski (Warszawa, Kraków, Wrocław, Gdańsk) w 2024 r. wynosiła od 5,2% do 6,8% brutto. Co ważne, mieszkanie można kupić na siebie lub przez spółkę z o.o., a następnie wprowadzić do struktury podatkowej korzystnej z punktu widzenia amortyzacji i sukcesji. Jednak wynajem to dopiero przedsmak tego, co oferuje kapitał lokowany w nieruchomościach.

Lokale użytkowe, grunty i mała deweloperka – inwestycje z potencjałem

Mieszkania to jedynie część rynku. Interesujące z perspektywy alokacji kapitału mogą być również lokale usługowe pod np. pod wynajem dla gabinetów lub sklepów. Kolejna rzecz to grunty pod miastem z potencjałem przekształcenia oraz mikroprojekty deweloperskie. Inwestycja w grunt może przynieść wysoki potencjał wzrostu wartości po uzyskaniu warunków zabudowy czy zmiany przeznaczenia.

Dlaczego inwestycje w grunty pod miastem to dobry pomysł?

Warto posłużyć się przykładem. Przyjmijmy, iż udało się kupić działkę za 500 tys. zł. Wartość po uzyskaniu warunków zabudowy może wzrosnąć choćby do np. 800 tys. zł. W praktyce jest to niezwykle prawdziwy scenariusz np. w gminach wokół dużych miast. Alternatywnie wynajem lokalu użytkowego z umową najmu 5–10-letnią z siecią usługową daje nie tylko stabilność, ale również możliwość zabezpieczenia finansowania pod dalsze inwestycje. Tego typu ruchy są chętnie realizowane przez inwestorów, którzy chcą mieć realną kontrolę nad aktywem – a nie tylko papierowy udział w funduszu.

Nieruchomości komercyjne i zagraniczne

W zasadzie jest to jeden z typów inwestycji, które rzadziej tracą na wartości. Obserwując wzrost ceny mieszkań na przestrzeni lat, można traktować zakup nieruchomości, jako zabezpieczenia kapitału na lata. Pozwalają one stabilizować portfel i budować regularne przychody. Tutaj warto posłużyć się konkretnymi liczbami. W okresie od 2015 do 2023 roku ceny mieszkań w Unii Europejskiej wzrosły średnio o 48%, natomiast w Polsce wzrost ten wyniósł aż 79,8%, co plasuje nasz kraj w czołówce państw o najwyższym rosnącym trendzie cen nieruchomości. (Eurostat, Housing Price Statistics – House Price Index, 2025, s. 2)

Magazyny, biurowce i REIT-y w portfelu milionera

Dobrze jest zwrócić uwagę także m.in na fundusze REIT (Real Estate Investment Trust), które umożliwiają inwestowanie w nieruchomości przy zachowaniu płynności. Coraz popularniejsze stają się też nieruchomości specjalistyczne – np. centra danych, przestrzenie logistyczne czy domy senioralne. Przykładowo, dane JLL wskazują, iż stopy zwrotu z nieruchomości magazynowych (prime logistics) w Polsce regionalnej sięgają w tej chwili 6,50–6,75% rocznie, a w Warszawie 6,25–6,50% (JLL, Industrial Market in Poland Q4 2023, s. 7). Niejednokrotnie w praktyce mogą sprawdzać się strategie oparte na ekspozycji na rynki rozwinięte: biurowce w Europie Zachodniej, magazyny logistyczne w Polsce, wille w Hiszpanii czy apartamenty na wynajem krótkoterminowy.

Korzyści:

• Dochód pasywny w przypadku wynajmu,
• ochrona przed inflacją,
• realna kontrola nad aktywem.

Ryzyka:

• Ryzyko kosztów utrzymania w przypadku pustostanów,
• Niska płynność,
• Wysoki próg wejścia.

Potencjalna stopa zwrotu:

• Mieszkania: 5 do 7% brutto rocznie
• Lokale użytkowe: 6 do 8%
• Magazyny (prime): 6,25 do 6,75%
• Grunty po przekształceniu: choćby 40 do 60% zysku
• REIT-y: 4 do 6%
• Zagraniczne nieruchomości: 5 do 10% z najmem krótkoterminowym

Metale szlachetne

Złoto, srebro, platyna i pallad od lat uchodzą za niezwykle bezpieczne aktywa. W zasadzie uznaje się, iż chronią one kapitał w czasie inflacji i nie tylko. Niejednokrotnie złoto pozwala uniknąć obaw związanych z kryzysami finansowymi czy napięciami o charakterze geopolitycznym. Nie przynoszą dochodu pasywnego, ale ich siłą jest odporność na dewaluację i niezależność od systemów finansowych.

Formy inwestowania w klasyczne metale szlachetne

Inwestowanie w metale szlachetne można zrealizować na kilka różnych sposobów, z których każdy ma swoje zalety i ograniczenia. Najbardziej tradycyjną formą jest zakup fizycznego złota lub srebra – w postaci sztabek albo monet bulionowych. To rozwiązanie dla osób ceniących niezależność i bezpieczeństwo, choć trzeba liczyć się z kosztami przechowywania, ubezpieczeniem i ograniczoną płynnością przy większych wolumenach. Alternatywą jest złoto alokowane, czyli kruszec magazynowany u wyspecjalizowanego dostawcy. Daje to wygodę bez konieczności fizycznego trzymania metalu, ale wymaga zaufania do kontrahenta i opłacania kosztów magazynowych.

Korzyści:

• Pełna własność i niezależność (w formie fizycznej),
• Ochrona kapitału w czasach kryzysu,
• Brak powiązania z systemem finansowym.

Ryzyka:

• Koszty przechowywania i ubezpieczenia (fizyczne złoto),
• Trudność szybkiej sprzedaży dużej ilości,
• Konieczność zaufania do dostawcy (złoto alokowane).

Potencjalna stopa zwrotu:

Średnio 4–7% rocznie w długim terminie, mogą występować różnice np. wyższe zyski możliwe w okresach niepewności lub wysokiej inflacji.

Inwestowanie we własny biznes

Inwestowanie milionów w rozwój własnego biznesu to jeden z najbardziej świadomych i ambitnych sposobów budowania kapitału. Zamiast lokować środki w bierne instrumenty finansowe, można wykorzystać je do stworzenia czegoś trwałego. Własne przedsięwzięcie to nie tylko większa kontrola, ale też szansa na skalowanie zysków. Nie trzeba też angażować się w 100% w biznes. Wystarczy zainwestować jako właściciel strategiczny, delegując operacyjne zarządzanie do zaufanego zespołu. Własna spółka daje nieporównywalną kontrolę nad decyzjami, a także możliwość optymalizacji podatkowej i sukcesyjnej, np. poprzez strukturę holdingową czy fundację rodzinną. Wybór branży powinien być przemyślany – popularne kierunki to usługi premium, e-commerce B2B, nowe technologie, logistyka czy zdrowie. Dobrze przygotowany i odpowiednio sfinansowany biznes może przynosić kilkanaście procent zysku rocznie, a w dłuższym horyzoncie choćby wielokrotny zwrot z inwestycji.

Korzyści:

• Pełna kontrola nad kapitałem i kierunkiem rozwoju,
• Możliwość budowania wartości od zera
• Częściowa niezależność od rynku kapitałowego tj. giełd czy decyzji banków centralnych.

Ryzyka:

• Ryzyko operacyjne,
• Brak płynności w przypadku konieczności szybkiego wyciągnięcia kapitału,
• Stres i odpowiedzialność choćby przy pasywnym zaangażowaniu.

Potencjalna stopa zwrotu:

• 8-20% rocznie przy dobrze prowadzonym biznesie o stabilnym modelu, przy odpowiednim zarządzaniu i wzroście lub wielokrotność zainwestowanego w przypadku udanego skalowania lub sprzedaży spółki.

Private equity i pre-IPO

Jeśli własny biznes to pierwszy krok, kolejnym może być biznes należący do kogoś innego. Wejście do spółek zanim pojawią się na giełdzie to ryzykowna, ale potencjalnie bardzo zyskowna ścieżka. Mowa tu o rynku private equity i venture capital, czyli inwestowaniu w firmy na etapie wzrostu. Celuje się z reguły w podmioty jeszcze przed komercjalizacją lub tuż przed debiutem giełdowym (pre-IPO). Tego typu inwestycje wymagają nie tylko dużego kapitału, ale też cierpliwości i gotowości na czasowy brak płynności. Dlaczego? Głównie z tego względu, iż kapitał w takich spółkach bywa zamrożony na kilka lat.

Inwestowanie przed debiutem – pre-IPO dla dużych graczy

Dla osoby dysponującej kilkoma milionami złotych wejście w pre-IPO może być początkiem budowania własnego family office lub funduszu inwestycyjnego. Fundusz taki może współpracować z wyspecjalizowanymi GP, czyli general partners aktywnie podejmującymi decyzje inwestycyjne, zarządzającymi codzienną działalnością funduszu. Alternatywą jest udział w syndykatach inwestycyjnych. W praktyce są to grupy inwestorów, które wspólnie obejmują udziały w spółkach. Tutaj na rynku polskim wykorzystuje się w tym celu platformy, takie jak: FindFunds lub CobinAngels. W europejskim biznesie bardziej znane będą Seedrs oraz Crowdcube. Warto także znać instytucje wspierane przez państwo, jak PFR Ventures, które realizują tzw. politykę funduszową z udziałem inwestorów prywatnych.

Inwestycja w młode spółki – zysk nie tylko w formie zwrotu

W Polsce i w regionie CEE (Central and Eastern Europe) dynamicznie rośnie liczba funduszy VC (venture capital). Te z kolei poszukują prywatnych inwestorów jako tzw. limited partners. Zyskują oni takich warunkach szczególne korzyści. Udział w zamkniętych rundach finansowania to docelowo szansa na spektakularny zysk, a także też dostęp do ekosystemu startupowego, kontaktów i informacji. Przedsiębiorca, osoba dysponująca milionami i po prostu proaktywna ekonomicznie – traktuje profity jako skutek uboczny. Niejednokrotnie wspomina się o tym, iż nie każda rozmowa biznesowa kończy się wystawieniem faktury. Niejednokrotnie pomoc początkującym podmiotom pozwala stworzyć dla siebie korzystne środowisko biznesowe. Wystarczy, iż firma urośnie i stanie się istotnym partnerem w interesach. W zamian za to trzeba zaakceptować stosunkowo różne ryzyko niepowodzenia – statystycznie wiele startupów nie przetrwa kilku pierwszych lat (U.S. Bureau of Labor Statistics, 50 Must-Know Startup Failure Statistics). Mimo to private equity i pre-IPO to dźwignia wpływu – możliwość uczestniczenia w rozwoju spółek, zasiadania w radach nadzorczych i tworzenia trwałego kapitału opartego na realnym udziale w gospodarce.

Alternatywne inwestycje czyli sztuka, torebki, whisky, wino i wiele innych

Jeszcze kilkanaście lat temu tego typu aktywa – traktowane były jako ekstrawagancka ciekawostka. w tej chwili alternatywne inwestycje stają się coraz bardziej realnym składnikiem portfeli inwestorów z dużym kapitałem. Wystarczy w tym zakresie wspomnieć o prywatnych aukcjach torebek marki Hermes czy limitowanych edycjach szkockiej whisky. Raporty firm doradczych m.in. Knight Frank czy Deloitte – wskazują, iż wartość rynków sztuki, luksusowych zegarków oraz rzadkich alkoholi rośnie w niektórych segmentach szybciej niż tradycyjne indeksy giełdowe.

W jaki sposób kształtuje się cena whisky bądź dzieł sztuki?

Na ten moment obserwowany jest drobny spadek odnotowany pomiędzy 2024 r. oraz 2025 r. Jednak w perspektywie długoterminowej wydaje się to raczej naturalną fluktuacją przy trendzie wzrostowym. (Liam Bailey, The Knight Frank Wealth Report 2025: Key insights and opportunities – dostęp do pełnego raportu możliwy jest po wypełnieniu formularza kontaktowego na stronie Knight Frank). Dzieła sztuki współczesnej lub butelki rzadkich roczników Bordeaux, mogą przynieść kilkudziesięcioprocentowe zyski w perspektywie kilku lat. Przykładowo, według Knight Frank Wealth Report 2024, wartość butelek rzadkiej whisky wzrosła o ponad 280% w ciągu ostatniej dekady, a w 2023 roku jedna z nich została sprzedana za ponad 2 miliony funtów. Tutaj jednak należy podchodzić do tego z pewną dozą sceptycyzmu, gdyż są to wartości oparte niejednokrotnie na pewnej formie spekulacji.

Korzyści:

• Możliwość dywersyfikacji portfela poza tradycyjne aktywa finansowe,
• Odporność niektórych dóbr na inflację i zawirowania rynkowe (np. sztuka, whisky),
• Potencjał prestiżowy i emocjonalny – inwestycja w przedmioty o unikalnym charakterze.

Ryzyka:

• Niska płynność i trudność szybkiego zbycia aktywa po cenie rynkowej,
• Ceny często ustalane są subiektywnie i zależne np. od trendów,
• Wysoka bariera wejścia.

Potencjalna stopa zwrotu:

Zależna od wielu czynników. Może być zerowa lub wzrasta o np. 10-15% rocznie. Przykładem będzie leżakowane wino lub whisky z określonego rocznika.

Oprocentowanie w skali roku. Oferta przeznaczona dla nowych klientów i ograniczona do 90 dni od daty zawarcia umowy. Oprocentowanie dla klientów długoterminowych różni się od przedstawionego. Aktualne stawki dostępne na https://www.xtb.com/pl/odsetki. Inwestowanie jest ryzykowne.

Do miesięcznego obrotu 100 000 EUR. Transakcje powyżej tego limitu zostaną obciążone prowizją w wysokości 0,2% (min. 10 EUR). Może mieć zastosowanie 0,5% koszt przewalutowania. Oferowane instrumenty finansowe są ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.

Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.