Wieloryb czyści księgę zleceń – XPL wystrzelił o 200%, ale rynek się boi

XPL wzbił się o 200% po nagłym ruchu wieloryba, który wyczyścił księgę zleceń na Hyperliquid. Choć wzrost budzi ekscytację, rynek się boi, iż to jedynie krótkotrwała manipulacja.

Dynamiczny ruch wieloryba natychmiast „wymiótł” księgę zleceń, likwidując wszystkie pozycje krótkie i powodując wzrost ceny XPL o ponad 200% z poziomu 0,58 USD do szczytu na 1,80 USD.

Wieloryb powoduje szok płynności na Hyperliquid – rynek boi się wchodzić

Zgodnie z danymi Lookonchain, ten portfel częściowo zamknął swoją pozycję w mniej niż minutę i zabezpieczył zysk w wysokości 16 mln USD. Niektórzy traderzy spekulują, iż ten portfel należy do Justina Suna, twórcy sieci Tron (TRX). Jeden z użytkowników X skomentował:

„Justin Sun właśnie zabezpieczył 16 mln USD zysku w mniej niż 60 sekund. Zajął długie pozycje na miliony XPL, niszcząc całą księgę zleceń i natychmiast likwidując traderów. Wysłał XPL na szczyt 1,80 USD (+200% w 2 minuty). I przez cały czas trzyma 15,2 mln XPL (10,2 mln USD) na długo. To jedna z najdzikszych kaskad likwidacyjnych, jakie kiedykolwiek widziano na Hyperliquid.”

Zmiany ceny XPL na Hyperliquid. Źródło: MLM na X

Nie tylko wieloryby skorzystały, ale także skarbiec HLP Hyperliquid, który zarobił około 47 000 USD na tej zmienności. Mimo to skarbiec poniósł prawie 12 mln USD straty w podobnym wydarzeniu. To odzwierciedla dwoisty charakter ryzyka dostawców płynności: mogą zarabiać na opłatach, ale ponoszą znaczne straty, gdy pojawia się duża zmienność. Nic dziwnego, iż w takich warunkach rynek się boi, iż podobne incydenty mogą się powtórzyć.

Wracając do podobnych historii, poza XPL, Hyperliquid doświadczył podobnego zdarzenia z tokenem JELLY. Wówczas nietypowe wahania cen spowodowały, iż skarbiec HLP poniósł prawie 12 mln USD straty. Ta strata miała miejsce, ponieważ skarbiec został uwikłany w dostarczanie płynności w trakcie „wymiecenia” księgi zleceń.

HLP zarobił około 47 000 USD podczas zmienności z XPL. Źródło: Hyperliquid

HyperLiquid odniósł się do sytuacji z JELLY, zwracając środki poszkodowanym traderom i wprowadzając surowsze środki bezpieczeństwa, aby zapobiec przyszłym incydentom. W obu przypadkach wspólnym mianownikiem była potężna akcja wieloryba na rynku o niskiej płynności, wywołująca masowe lawiny likwidacji pozycji krótkich.

Ryzyka dla inwestorów detalicznych

Eksplozja cen XPL jest dowodem na mechanizm „wymiecenia księgi zleceń” na zdecentralizowanych giełdach instrumentów pochodnych. Gdy płynność jest umiarkowanie niska, wystarczająco duże zlecenie może przebić się przez wiele poziomów cenowych, wywołując łańcuch likwidacji.

To działanie powoduje ekstremalną zmienność w mgnieniu oka. W tym przypadku księga zleceń Hyperliquid została niemal całkowicie „pożarta”, pozostawiając detalicznych traderów bez możliwości reakcji i narażonych na masowe likwidacje. Rynek traderów detalicznych boi się tak gwałtownych ruchów i nieprzewidywalnych konsekwencji dla inwestorów.

Innymi słowy, ten wzorzec ujawnia ryzyko handlu na rynkach o ograniczonej płynności. Wieloryby mogą manipulować krótkoterminowymi trendami, zamieniając zyski w ogromne straty dla większości innych inwestorów.

Dla indywidualnych inwestorów wydarzenie XPL na Hyperliquid podkreśla trzy najważniejsze wnioski. Po pierwsze, inwestorzy powinni unikać wysokiej dźwigni, gdy płynność rynku jest ograniczona, ponieważ „pompowanie” może zlikwidować konta w kilka sekund.

Po drugie, monitorowanie głębokości księgi zleceń i przepływów gotówkowych na łańcuchu jest niezbędne przed zajęciem pozycji, aby uniknąć stref wykorzystywanych przez wieloryby.

Wreszcie, dla uczestników skarbców płynnościowych, takich jak HLP, ważne jest, aby zrozumieć, iż krótkoterminowe zyski mogą wiązać się z znacznym ryzykiem strat podczas niespodziewanej zmienności.

Nagły rajd XPL przypomina, iż na rynkach o niskiej płynności jeden ruch wieloryba może zmienić zasady gry. Choć część graczy korzysta z takich okazji, reszta rynku boi się nieprzewidywalnych kaskad likwidacji, które dla wielu kończą się stratą zamiast zyskiem.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.

BeInCrypto Polska - Wieloryb czyści księgę zleceń – XPL wystrzelił o 200%, ale rynek się boi