3 godzin temu
W III kwartale XTB konsekwentnie realizowało założoną strategię biznesową, której priorytetem jest dynamiczny wzrost bazy klientów i dotarcie do nowych grup odbiorców. W tym okresie m.in. wystartowała największa w historii kampania marketingowa, która jest przeprowadzana na trzech kontynentach. Mimo to, zysk spółki mocno spadł, a akcje na otwarciu sesji tracą aż -8%.
W pigułce:
- III kwartał 2025 roku był rekordowy dla XTB pod kątem pozyskiwania nowych klientów. We wspomnianym okresie do grona użytkowników aplikacji i platformy online XTB dołączyło ponad 222 tys. nowych klientów (+105,1% r/r).
- Liczba aktywnych klientów wzrosła do rekordowego poziomu 920 tys. (+75,9% r/r), a liczba klientów ogółem przekroczyła 2 mln w październiku.
- W III kwartale skonsolidowane przychody osiągnęły poziom 375,8 mln zł (-20,1% r/r).
- Wolumen obrotu na instrumentach CFD w III kwartale wzrósł o 28,6% r/r – z 1,6 mln lotów do 2,09 mln lotów.
- Zysk netto w III kwartale wyniósł 53,2 mln zł (-73,9% r/r).
XTB z 2 milionami klientów
Przeprowadzone w III kwartale działania marketingowe zarówno w kanałach online, jak i offline przyłożyły się na pozyskanie rekordowej grupy nowych klientów: 222 tys. wobec 108 tys. w analogicznym okresie rok wcześniej (+105,1% r/r). Natomiast łączna liczba klientów XTB przekracza już 2 mln. We wspomnianym okresie odnotowano rekordową liczbę aktywnych inwestorów, która wyniosła niemal 920 tys. – wobec 523 tys. rok wcześniej (+75,9% r/r).
Na podkreślenie zasługuje wzrost efektywności prowadzonych działań marketingowych. Mimo znacznie większej skali działań promocyjnych doszło do spadku średniego kosztu pozyskania klienta, który w III kwartale wyniósł 600 zł. Natomiast w ostatnich pięciu kwartałach wynosił on 700 zł.
Według wstępnych wyników finansowych w III kwartale 2025 roku XTB skonsolidowany zysk netto wyniósł 53,2 mln zł (-73,9%). Został on osiągnięty przy wygenerowaniu skonsolidowanych przychodów za III kwartał wynoszących 375,8 mln zł (-20,1%). Ten wynik jest efektem spadku rentowności na lota do 152 zł (III kwartał 2024: 272 zł) oraz spadku rentowności za 1 mln obrotu instrumentami pochodnymi CFD w wartości nominalnej w USD – 84 USD (III kwartał 2024: 167 USD).
Zgodnie zapowiedziami, wzrosły również koszty działalności operacyjnej, które w III kwartale 2025 roku osiągnęły blisko 323 mln zł. Zwiększony poziom kosztów wynikał głównie z wyższych nakładów na kampanie marketingowe, wyższych kosztów wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych związanych ze wzrostem zatrudnienia oraz wyższych kosztów prowizji, wynikających z większych kwot zapłaconych dostawcom usług płatniczych.
– Za nami najlepszy kwartał w historii pod względem liczby pozyskanych nowych klientów oraz liczby aktywnych inwestorów. Pod tym względem rekordowy był również październik, kiedy tylko w pierwszych dwudziestu siedmiu dniach miesiąca do grona naszych klientów dołączyło ponad 95 tysięcy osób. Jest to wynik szczególnie imponujący o ile weźmiemy pod uwagę, iż mimo znacznie większej skali działań promocyjnych zwiększyliśmy efektywność pozyskiwania nowych klientów. Jest to ważne biorąc pod uwagę, iż mówimy o okresie, w którym na rynkach finansowych było względnie spokojnie. Dlatego jestem przekonany, iż w czasach większej zmienności będziemy w stanie odpowiednio wykorzystać potencjał naszej bazy klientów co powinno przełożyć się na istotną poprawę wyników finansowych – komentuje Paweł Szejko, członek zarządu XTB.
Struktura przychodów i aktywa klientów
Analizując przychody XTB pod kątem klas instrumentów można zauważyć, iż w III kwartale 2025 r. największy udział (48,5%) miały CFD oparte na towary, w tym w szczególności bazujące na notowaniach cen złota, gazu ziemnego oraz kakao. Drugą najbardziej dochodową klasą aktywów były instrumenty CFD oparte na indeksach opartych o amerykańskie US100 i US500 oraz indeks zmienności VIX. Ich udział w strukturze przychodów wyniósł 32,4% (wobec 44,9% rok wcześniej). Przychody na instrumentach CFD opartych o waluty stanowiły 10,8% (wobec 14,6% rok wcześniej), a najbardziej dochodowymi w tej klasie były CFD oparte o kryptowaluty: ethereum, bitcoin oraz ripple.
W III kwartale 2025 roku, klienci XTB bardzo aktywnie inwestowali w akcje i fundusze ETP (w tym fundusze ETF), a obrót tymi instrumentami osiągnął wartość 5,95 mld USD i był większy o 147,7% niż w analogicznym okresie rok wcześniej. Przychody z tej klasy aktywów w trzecim kwartale wyniosły ponad 8% wobec 2,3% w analogicznym okresie 2024 roku. Dużym zainteresowaniem cieszyła się również oferta oprocentowania wolnych środków, co odzwierciedla wielkość depozytów netto, które na koniec września 2025 roku wyniosły 3,23 mld zł (+42,7% r/r).
Rozszerzenie oferty produktowej i globalna ekspansja rynkowa
W III kwartale 2025 r. XTB wprowadziło do swojej oferty wyczekiwany przez klientów w Polsce rachunek IKZE, czyli Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego. Tym samym oferta produktów emerytalnych XTB stała się kompletna i pozwala klientom inwestować z myślą o swojej emeryturze i potencjalnie uzyskać odliczenia od dochodów również w rocznym zeznaniu podatkowym.
Zespół XTB skupiał się również na przygotowaniu do wprowadzenia do oferty kryptowalut, co jest ściśle związane i uzależnione od zakończenia w Polsce procesu legislacyjnego związanego z uchwaleniem ustawy dostosowującej polskie przepisy do Rozporządzenia MiCA (ang. Markets in Crypto-Assets Regulation). W oczekiwaniu na zakończenie tego procesu, XTB prowadzi prace związane zarówno z opracowaniem niezbędnych dokumentów prawnych, jak i wprowadzaniem technologicznych zmian w aplikacji i platformie XTB, które pozwolą na dodanie kryptoaktywów do oferty.
Zgodnie z zapowiedziami, spółka pracuje również nad wprowadzeniem do oferty opcji, co jest uzależnione od akceptacji modelu wyceny opcji przez Komisję Nadzoru Finansowego, a w tej chwili trwa proces z tym związany.
XTB z powodzeniem prowadzi ekspansję na rynkach pozaeuropejskich, uzyskując licencję w Indonezji. Tamtejsza spółka zależna XTB pozyskała już pierwszych klientów, a w jej ofercie znajdują się akcje i fundusze ETF, natomiast na przełomie 2025/2026 r. planowane jest dodanie także instrumentów CFD.
Szczegółowe informacje podsumowujące działalność Grupy XTB w III kwartale 2025 roku oraz wstępne wyniki finansowe i operacyjne zostały przedstawione w Raporcie Bieżącym.
