3 dni temu
Dzisiaj, czyli w Wielki Piątek nastąpi wygaśnięcie opcji na Bitcoin i Ethereum o wartości ponad 2,2 mld USD.
To się dzieje, gdy rynki kryptowalut wciąż odczuwają skutki niepewności makroekonomicznej. Prezydent Donald Trump naciska na Rezerwę Federalną (Fed) o obniżenie stóp procentowych, ale przewodniczący Jerome Powell nie ustępuje.
Wygaśnięcie opcji na ponad 2,2 mld USD
Dziś, 18 kwietnia, w trakcie obchodów Wielkiego Piątku, wygasną 23 221 kontrakty opcyjne na Bitcoin (BTC). Według danych od Deribit wartość nominalna tej transzy wygasających kontraktów opcyjnych na Bitcoin wynosi 1,966 mld USD.
Wskaźnik put/call wynosi 0,96, co sugeruje przewagę opcji kupna (call) nad opcjami sprzedaży (put).
Gdy następuje wygaśnięcie opcji na Bitcoina, mają one maksymalny ból lub cenę wykonania na poziomie 82 000 USD. W tym momencie aktywo spowoduje największe straty finansowe dla posiadaczy.
Wygaśnięcie opcji na Bitcoina. Źródło: DeribitPodobnie, rynki kryptowalut będą świadkami wygaśnięcia 177 130 kontraktów na Ethereum, o wartości nominalnej 279,789 mln USD. Wskaźnik put-to-call dla tych wygasających opcji na Ethereum wynosi 0,84, z maksymalnym bólem na poziomie 1600 USD.
Wygaśnięcie opcji w tym tygodniu jest nieco mniejsze niż to, co rynki kryptowalut doświadczyły w zeszłym tygodniu w piątek. Jak informowało BeInCrypto, wtedy wygasły opcje na BTC i ETH o wartości około 2,5 mld USD. Natomiast krótkoterminowe spadki zwiększyły popyt na opcje sprzedaży.
Wygaśnięcie opcji na Ethereum. Źródło: DeribitTraderzy i inwestorzy muszą uważnie śledzić dzisiejsze wydarzenia, ponieważ wygaśnięcie opcji może prowadzić do zmienności cen. Jednak wskaźniki put-to-call poniżej 1 dla Bitcoin i Ethereum w handlu opcjami wskazują na optymizm na rynku. Sugeruje to, iż więcej traderów stawia na wzrost cen.
Tymczasem analitycy z Deribit podkreślają niską zmienność. Choć to sugeruje spokojny rynek, dane historyczne z CoinGlass sugerują, iż po wygaśnięciu często dochodzi do wahań cen, co może sygnalizować nadchodzący ruch.
“Czy przy niskiej zmienności i płaskim nachyleniu rynek przygotowuje się do ruchu po wygaśnięciu?”
Analitycy Greeks.live: Prawdopodobny czarny łabędź
Analitycy z Greeks.live rzucają światło na obecne nastroje rynkowe, podkreślając spokojne perspektywy. Jednak zauważają, iż rynek jest głównie niedźwiedzi do neutralnego. Traderzy oczekują dalszych niestabilnych ruchów przed potencjalnym powrotem do 80 000 do 82 000 USD.
Na moment pisania tego tekstu, Bitcoin był notowany po 84 648 USD, nieco powyżej swojej ceny wykonania 82 000 USD. Zgodnie z teorią maksymalnego bólu, ceny prawdopodobnie zbliżą się do tej ceny wykonania, gdy opcje będą zbliżać się do wygaśnięcia.
Wykres ceny Bitcoina (BTC). Źródło: BeInCryptoOdwołując się do łagodnych nastrojów, analitycy Greek.live przypisują spokój temu, iż Trump nie publikował wielu wiadomości w tym tygodniu. Jednak przewidują więcej wojen handlowych, zwiększoną niepewność i zmienność.
“Spodziewamy się, iż wojny handlowe i celne jeszcze się nie skończyły, a niepewność na rynku będzie się utrzymywać przez długi czas, podobnie jak zmienność na rynku.”
Przypisują również perspektywy komentarzom Powella, które wywołały presję spadkową, gdy oczekiwania na obniżkę stóp o 100 punktów bazowych na ten rok zostały zmniejszone. To doprowadziło do korelacji kryptowalut z tradycyjnymi rynkami.
W tym kontekście Greeks.live twierdzi, iż prawdopodobieństwo wystąpienia czarnego łabędzia jest wyższe, gdzie rzadkie, nieoczekiwane wydarzenie ma znaczący i często destrukcyjny wpływ na rynek.
“Jest to w tej chwili okres bólu, w którym byki całkowicie zmieniły się w niedźwiedzie, a nastroje inwestorów są stosunkowo słabe. Na tym gorszym rynku byki zmieniają się w niedźwiedzie, a prawdopodobieństwo czarnego łabędzia jest znacznie wyższe.”
Następnie zachęcają traderów do kupowania opcji sprzedaży out-of-the-money (OTM). Opcja jest klasyfikowana jako out-of-the-money, gdy jej cena wykonania jest mniej korzystna niż obecna cena rynkowa aktywa bazowego. Oznacza to, iż nie ma wartości wewnętrznej, a jedynie wartość czasową (potencjał, by stać się wartościową przed wygaśnięciem).
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.
BeInCrypto Polska - Wygaśnięcie opcji na BTC i ETH na ponad 2,2 mld USD w Wielki Piątek
