Analityk technologiczny przewiduje, iż lider chipów AI, Nvidia, w nadchodzących latach stanie w obliczu wstydu związanego z bogactwem, a akcjonariusze zostaną nagrodzeni.
Ben Reitzes, dyrektor zarządzający i szef badań technologicznych w Melius Research, powiedział w środę CNBC Nvidia Jensena Huanga opanowała podejście „full stack” w swoim sprzęcie i oprogramowaniu, co zapewnia jej kluczową przewagę w zakresie sztucznej inteligencji.
„To, co zrobili, polega na tym, iż stworzyli język komputerowy i ekosystem, który pozwala zarabiać na sztucznej inteligencji, i zabijają ją” – powiedział.
Reitzes wyznaczył cenę docelową akcji Nvidii na poziomie 160 dolarów, co oznacza 30% wzrost w stosunku do piątkowego zamknięcia. Od czasu wyprzedaży na początku tego miesiąca akcje wzrosły w tym roku o 150%, co oznacza ponad trzykrotny wzrost w 2023 r. Dodał, iż z siedmiu niesamowitych spółek, które obsługuje, Nvidia ma najwięcej zalet.
Kolejną dużą przewagą Nvidii nad konkurencją jest jej coroczna częstotliwość wprowadzania innowacyjnych produktów, powiedział Reitzes. Oznacza to, iż programiści i klienci będą wiedzieć, dokąd zmierza Nvidia, i będą mogli odpowiednio zaplanować budżet na aktualizacje.
„I jadą 250 mil na godzinę, a wszyscy inni 100. Trudno będzie ich złapać” – powiedział.
Biorąc pod uwagę przewagę Nvidii w rozwijającej się przestrzeni sztucznej inteligencji, Melius Research przewiduje, iż firma wygeneruje 270 miliardów dolarów w gotówce w ciągu najbliższych trzech lat, przygotowując grunt pod ogromne zyski dla akcjonariuszy.
Jak to często bywa w przypadku starszych spółek, zarząd może nie być entuzjastycznie nastawiony do możliwości odkupu akcji, powiedział Reitzes. Ale z jego punktu widzenia jest to jasne.
„Nikt o tym nie mówi, a kiedy robisz model, który robimy, jest to sposób na potrącenie gotówki” – powiedział. „I nie mogą nic zrobić. Ten rząd nie kupi niczego dużego. Nie może tak dużo inwestować w badania i rozwój. To nie jest możliwe. Musimy więc zdobyć to jako partnerzy.
Oczywiście Nvidia zwraca kapitał akcjonariuszom. W sierpniu ogłoszono Program wykupów o wartości 25 miliardów dolarów. W zeszłym miesiącu Nvidia podniosła kwartalną dywidendę pieniężną o 150%, z 0,04 dolara na akcję do 0,10 dolara, co stanowi równowartość 0,01 dolara na akcję.
Nvidia odmówiła komentarza na temat możliwości dalszych wykupów akcji.
Ze swojej strony Reitzes od razu zauważył, iż przyszłe przejęcia nie oznaczają, iż Nvidia zaprzestała rozwoju. „Nie ma wstydu odkupywać akcje, jeżeli nie robisz nic innego”.
Najnowsze dane finansowe Nvidii pokazują, iż jej zdolność do generowania gotówki rośnie. W rok budżetowy W roku zakończonym w styczniu środki pieniężne netto Nvidii pochodzące z działalności operacyjnej wzrosły do 28,1 miliarda dolarów z 5,6 miliarda dolarów.
i w Pierwszy kwartał Na koniec kwietnia środki pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły 15,3 miliarda dolarów, co stanowiło już ponad połowę kwoty z ubiegłego roku.
Tymczasem w zeszłym tygodniu Huang powiedział inwestorom, iż Nvidia pozostaje złotym standardem w zakresie chipów szkoleniowych AI w obliczu obaw, iż rywale mogą zmniejszyć jej udział w rynku.
Premiera systemu Blackwell firmy Nvidia jeszcze w tym roku ugruntuje tę przewagę, powiedział na dorocznym zgromadzeniu akcjonariuszy firmy w środę.
„Platforma oparta na architekturze Blackwell będzie produktem odnoszącym największe sukcesy w naszej historii, a choćby w całej historii informatyki” – powiedział Huang.
