Wyniki portfela inwestycyjnego po II kwartale 2022 roku. Podsumowanie I półrocza

2 lat temu

Przyszedł czas podsumować II kwartał 2022 i jednocześnie I półrocze 2022 roku. jeżeli ktoś jeszcze nie widział to zapraszam na podsumowanie I kwartału tego roku: Wyniki portfela inwestycyjnego po I kwartale 2022 roku
Ciężko było w tym okresie znaleźć klasy aktywów, w której można było schować się na cały kwartał. Straciły akcje, straciły obligacje, straciły kryptowaluty, straciła większość surowców, a biorąc pod uwagę wysoką inflację w ujęciu realnym straciła również gotówka. Całe minione półrocze trzeba uznać za naprawdę trudne. Pierwsze miesiące to jeszcze walka z Covidem. Kto jeszcze pamięta jak wtedy straszyli nas, iż będą ludzie masowo umierać. Poźniej wojna w Ukrainie i obawa o pokój w naszym regionie jak i całym świecie. Miniony kwartał to była ucieczka kapitału do dolara, która powodowała spadki cen wszystkich klas aktywów. Dobrze obrazuje to indeks dolara, który określa wartość dolara amerykańskiego w stosunku do koszyka walut obcych. Indeks rośnie, gdy dolar amerykański zyskuje „siłę” (wartość) w porównaniu z innymi walutami.

Jak widać od końca marca dolar zaczął się mocno umacniać w stosunku do innych walut również do polskiego złotego.

Wyniki – portfel zyskuje w II kwartale 10,65%!

W I kwartale mój portfel inwestycyjny stracił ponad 3% by w II kwartale urosnąć aż o ponad 10% co daje skumulowany wynik na poziomie +7,16%

Inwestycje w ujęciu całkowitym dały zysk na poziomie +7,16%. Zysk byłby wyższy gdyby nie moje nieudane spekulacje na kontraktach CFD Ogólnie wynik jest satysfakcjonujący biorąc pod uwagę to, iż wszystkie indeksy giełdowe są w tym roku na sporych minusach. Możemy już z pełnym przekonaniem stwierdzić, iż jesteśmy w bessie.

Moje inwestycje wygenerowały zysk i biją na głowę szeroki WIG, który kwartał zakończył na -17%. Inflacja w czerwcu wyniosła 15,5% co oznacza, iż w ujęciu realnym jestem przez cały czas do tyłu o około 8%: 15,5% – 7,16% (zysk portfela), więc to z nią w tej chwili walczę

Dla przypomnienia wstawiam tabelkę z wynikami poszczególnych pozycji za Q1 2022 roku. Jak widać największy spadek zaliczyły kryptowaluty z -4% strata powiększyła się do-61%.
Wyniki na dzień 31 marca 2022:

Wyniki na dzień 30 czerwca 2022:

W II kwartale indeksy giełdowe przyspieszyły spadki. Wzrost stóp procentowych w USA oraz w innych krajach skutkował odejściem od ryzykownych aktywów takich jak kryptowaluty czy akcje do gotówki – głównie amerykańskiego dolara. W dalszej części wpisu opiszę poszczególne grupy aktywów, które tworzą mój portfel.

Kryptowaluty
Tutaj nie było ruchów – krypto stanowią w tej chwili około 1% portfela. Mimo, iż udział na początku II kwartału wynosił około 4% to spadek o 61% miał negatywny wpływ na cały portfel – obniżenie zysku o około 2,3%.
Miniony kwartał był dla rynku kryptowalut tragiczny. Upadła Luna, która pod względem kapitalizacji zajmowała miejsce w Top 10 wszystkich kryptowalut. W związku z wysoką inflacją na świecie Banki centralne poszczególnych państw rozpoczęły cykl podwyżek stóp procentowych co sprawia, iż era taniego pieniądza z którym mieliśmy do czynienia przez kilka dobrych lat odeszła w zapomnienie . Inwestorzy są w tej chwili mniej skłonni lokować pieniądze w ryzykowne aktywa. Dodatkowo wyższe koszty życia (wzrost cen i wyższa raty kredytów) dość skutecznie uszczuplają domowe budżety.
Większość mojego portfela stanowią Bitcoin oraz Ethereum, więc w długim terminie jestem spokojny :). W tym roku nie planuje żadnych inwestycji. Dopiero w 2023 roku mam zamiar zwiększać zaangażowanie w tę klasę aktywów.

Akcje polskie
Tak jak pisałem na początku, część strat wygenerowały mi nieudane operacje na kontraktach CFD. W trakcie kwartału dokonałem niewielu zmian. Dokupowałem głównie akcje VOTUM oraz ASBIS a z nowych pojawiły się AUTOPARTNER oraz WITTCHEN. Z portfela zostały sprzedane JSW i ESOTIQ. Akcje polskie notowane na GPW i rynku New Connect stanowią już 73% (w poprzednim kwartale było to 63%).

Portfel akcji wzrósł w II kwartale aż o +19,42% podczas gdy główne polskie indeksy spadły po kilkanaście procent. Od początku roku akcje dały zarobić ponad +16%, głównie dzięki spółce VOTUM.

Jak widać powyżej główną pozycją mojego portfela jest VOTUM SA, o którym pisałem również w artykule 3 typy inwestycyjne na 2022 rok
Liczę, iż w kolejnych kwartałach wzrosty będą kontynuowane. Drugą największą pozycją jest gaming w postaci 3-ech spółek, które na zakończenie kwartału stanowiły około 16% portfela akcyjnego. Zysk zaprezentowany w tabelce jest liczony od ceny kupna a nie od ceny poprzedniego kwartału (część akcji po prostu kupowałem w 2020 lub 2021 roku). Wyniki ogólne, które podałem wyżej są ukazane w porównaniu do kwartału lub za rok 2022.
Na ten moment nie przewiduje większych zmian w portfelu. w tej chwili ciężko jest inwestować, ponieważ na wiele spółek dość spory wpływ mają ceny energii a inflacja i spodziewana recesja nie sprzyja rozwojowi firm. Być może końcówka III kwartału będzie dobrą okazją do zajmowania pozycji na naszej giełdzie. Dużo będzie zależeć od sytuacji w Ukrainie i od tego jak Europa poradzi sobie z problemami z dostępnością gazu czy ogólnie źródeł energii. Jestem aktywnym inwestorem, więc jeżeli okazje pojawią się na rynku to bez skrupułów to wykorzystam .

Akcje zagraniczne
Konto prowadzone w dolarach amerykańskich ma udział 2% w całym portfelu. Inwestuje tutaj głównie poprzez ETFy w rynki emerging markets np. Chiny. Mam również ekspozycje na uran. Nie przewiduję zmian.

Akcje dywidendowe – zagraniczne
Tak jak zapowiadałem we wpisie Oto moja strategia giełdowa i plany na 2022 r. z początkiem stycznia 2022 zacząłem budować portfel spółek dywidendowych z USA oraz UK. Moje motywacje również zostały tam opisane. Skupiam się na spółkach, które nieprzerwalnie od co najmniej kilku lat wypłacają rosnącą dywidendę. Jest to początek drogi i zdaje sobie sprawę, iż budowa takiego portfela to proces długotrwały. Zgodnie z założeniami na początek każdego kwartału wpłacam kupione USD i GBP na rachunek maklerski. Waluty kupuje zawsze za tą samą kwotę (po 50% na każdą z walut). Udział na dzień 30 czerwca to już 4% a zysk to ponad 3%. Mimo, iż amerykańskie indeksy zaliczyły dwucyfrowe spadki dobre spółki dywidendowe trzymają cenę i spadają znacznie mniej niż szeroki rynek (w drugą stronę jest tak samo czyli mniej rosną). Na wygenerowany zysk duży wpływ miało osłabienie naszej złotówki przez co inwestycje w USD są więcej warte w przeliczeniu na PLN. To dobrze pokazuje dlaczego warto część kapitału lokować w walutach obcych i poza polską giełdę (zapraszam tutaj Czy warto być inwestycyjnym patriotą? Home bias – kosztowny błąd inwestorów?
Zgodnie z moją strategią z kwartału na kwartał udział będzie się zwiększał.

Obligacje korporacyjne
Obligacje stanowią w tej chwili około 10% portfela. Są to obligacje polskich emitentów. Większość z nich oparta jest na zmiennym oprocentowaniu, więc przy rosnących stopach procentowych papiery będą płacić wyższe odsetki. W II kwartale część obligacji wypłaciła odsetki. Na ten moment nie mam zamiaru zmieniać udziału obligacji czy zmieniać emitentów. w tej chwili posiadam obligacje takich spółek jak: COGNOR, GHELAMCO INVEST, CAVATINA HOLDING, MARVIPOL, DEKPOL, MCI CAPITAL, PCC EXOL

Gotówka
Pozycja jest sumą wszystkich wolnych środków na rachunkach maklerskich. Dodatkowo są tu uwzględnione środki przeznaczone na zakup walut. Staram się utrzymywać jakąś część gotówkową w celu wykorzystania ewentualnych okazji na rynkach finansowych. w tej chwili gotówka stanowi około 4% moich inwestycji. Co miesiąc część otrzymywanego wynagrodzenia przeznaczam na inwestycję, więc nowe środki pojawiają się systematycznie. Pozwala to mi być cały czas na rynku.

PPK – pracownicze plany kapitałowe
PPK to dobrowolny, prywatny system długoterminowego oszczędzania wchodzący w skład tzw. III filaru polskiego systemu emerytalnego. Jest on tworzony wspólnie przez pracownika, pracodawcę oraz państwo. Szerzej pisałem o tym w artykułach:
Czy warto wchodzić w PPK?
Czy Pracownicze Plany Kapitałowe ( PPK) zyskały czy straciły ?
Pracownicze plany kapitałowe (PPK) po roku funkcjonowania
PPK stanowią około 6% portfela. Ze względu na zmianę pracy PPK mam w dwóch funduszach:
– Nationale-Nederlanden DFE Nasze Jutro 2055
– PKO Emerytura 2055
Większość środków obie instytucje inwestują w rynek akcyjny, głównie w polskie spółki. Szerokie indeksy mocno spadły w tym półroczu. Część portfela inwestowane jest również w obligacje skarbu państwa, które w tej chwili ze względu na podnoszone stopy procentowe również mają gorszy czas. PPK zaliczyły prawie już 16% spadku co dobrze odzwierciedla stopy zwrotu z największych indeksów, w tym polskich.

Podsumowanie i plany na III kwartał
Z zysku na poziomie 7% jestem zadowolony. Gdyby nie nieudane spekulacje na kontraktach CFD wynik byłby dwucyfrowy. Liczę na wzrost całego portfela do poziomu inflacji. W III kwartale będę dalej zgodnie ze strategią kupował zagraniczne spółki dywidendowe oraz dokonam kolejnych wpłat na rachunek maklerski IKE. Zakładam powolne wyhamowywanie inflacji dlatego prawdopodobnie w III kwartale do portfela dołączą obligacje skarbowe notowane na rynku. Uważam, iż rynek już wycenił wysoką inflację i wzrost stóp procentowych i może zacząć się gra pod spadek inflacji.
Miniony kwartał był naprawdę trudny, spadki przyspieszyły i nie było łatwo wyjść na plus. Zdaje sobie z tego sprawę, iż za taki wynik w dużej mierze odpowiadają akcje Votum. Mam nadzieje, iż w dalszej części roku pozostałe spółki dołączą i zrealizują się scenariusze pod które te spółki kupowałem.
Podzielcie się jak u Was wygląda pierwsze półrocze 2022 roku i jakie macie nastawienie do rynku w drugim półroczu.
Hossa czy bessa?

Idź do oryginalnego materiału