Zmienność na rynku: Dziś wygasa 2,58 mld USD opcji na BTC i ETH

Rynek kryptowalut ma dziś doświadczyć wygaśnięcia opcji na Bitcoin i Ethereum o wartości 2,58 mld USD, co może wywołać krótkoterminową zmienność na rynku i wpłynąć na rentowność traderów.

Z łącznej sumy, opcje na Bitcoin (BTC) stanowią 2,18 mld USD. Z kolei opcje na Ethereum (ETH) to 396,16 mln USD.

Posiadacze Bitcoina i Ethereum przygotowują się na zmienność rynku

Zgodnie z danymi z Deribit, dziś wygaśnie 26 457 opcji na Bitcoin. To jest znacznie niższe niż w pierwszym kwartale (Q1). Dla przypomnienia, w zeszłym tygodniu wygasło 139 260 kontraktów na BTC. Kontrakty opcyjne, które dziś wygasają, mają stosunek put-to-call 1,25 i maksymalny punkt bólu na poziomie 84 000 USD.

Tymczasem stosunek put-to-call wskazuje na wyższy wolumen opcji put (sprzedaży) w porównaniu do opcji call (zakupu), co sugeruje niedźwiedzi sentyment. Więcej traderów lub inwestorów obstawia lub zabezpiecza się przed potencjalnym spadkiem rynku.

Wygasające opcje na Bitcoin. Źródło: Deribit

Z drugiej strony, dziś wygaśnie również 221 303 opcji na Ethereum. To jest spadek w porównaniu do 1 068 519 w ostatni piątek marca. Ze stosunkiem put-to-call 1,41 i maksymalnym punktem bólu na poziomie 1 850 USD, wygaśnięcia mogą wpłynąć na krótkoterminowy ruch cen ETH, a traderzy w niepewności mogą zabezpieczać swój kapitał.

Wygasające opcje na Ethereum. Źródło: Deribit

W miarę zbliżania się wygaśnięcia kontraktów opcyjnych w dniu dzisiejszym, ceny Bitcoina i Ethereum mają zbliżyć się do swoich maksymalnych punktów bólu. Według danych od BeInCrypto, BTC handlowało po 82 895 USD w momencie pisania. Natomiast wartość ETH wynosiła 1 790 USD.

Natomiast zgodnie z danymi, to sugeruje, iż ceny mogą wzrosnąć, gdy inteligentne pieniądze dążą do przesunięcia ich w kierunku poziomu „maksymalnego bólu”. Zgodnie z teorią Max Pain, ceny opcji mają tendencję do zbliżania się do cen wykonania, gdzie najwięcej kontraktów, zarówno call, jak i put, wygasa bez wartości.

Niemniej jednak, presja cenowa na BTC i ETH prawdopodobnie złagodnieje z końcem dnia, kiedy Deribit rozliczy kontrakty. Jednak sama skala tych wygaśnięć może przez cały czas napędzać zwiększoną zmienność na rynku kryptowalut. Tymczasem Deribit zadał pytanie:

„Gdzie widzisz, iż rynek zmierza dalej?”

W innym miejscu analitycy z Greeks.live wyjaśniają obecny sentyment rynkowy, podkreślając niedźwiedzią perspektywę. To dodaje wiarygodności, dlaczego więcej traderów obstawia lub zabezpiecza się przed potencjalnym spadkiem cen wiodących kryptowalut.

Nastroje niedźwiedzie ogarniają rynki

W poście na X Greeks.live zgłosił przeważający niedźwiedzi sentyment na rynku opcji. To następuje po ogłoszeniu ceł przez prezydenta USA Donalda Trumpa.

BeInCrypto poinformowało, iż nowe cła stanowiły 10% stawkę ogólną i 25% na samochody. Choć to nie spełniło oczekiwań rynku, przez cały czas było to postrzegane jako negatywny rozwój, wywołując powszechny niepokój wśród traderów.

Według analityków przepływ opcji odzwierciedlał ten pesymizm, z dominującymi transakcjami zakupu opcji put. Analitycy z Greeks.live napisali:

„Cła Trumpa są postrzegane jako poważne zakłócenie handlu… Początkowa pozytywna reakcja rynku z gwałtownym wzrostem cen do 88 USD była postrzegana jako hazard/krótkie pokrycie, po czym nastąpiło ostre odwrócenie, gdy rzeczywistość ekonomicznych skutków stała się jasna. Przepływ opcji pozostaje mocno niedźwiedzi, a traderzy zauważają znaczące zakupy opcji put, w tym „700 opcji put na 79 000 USD na koniec kwietnia.”

Traderzy kupujący 700 opcji put na 79 000 USD na koniec kwietnia sygnalizują oczekiwania na utrzymujący się spadek. Według analityków, konsensus wśród traderów wskazuje na ciągłą zmienność rynku. Co więcej, obstawiają oni potencjalne „złe zamknięcie” poniżej 83 000 USD dziś w piątek, 4 kwietnia. Taka akcja całkowicie wymazałaby wcześniejszy wzrost.

Tymczasem wielu traderów przyjmuje niedźwiedzie strategie, preferując krótkie opcje call lub kalendarze opcji put. Skracanie opcji call jest podobno uważane za najskuteczniejsze podejście w obecnym klimacie.

Dlatego, choć początkowa reakcja rynku na cła Trumpa była mieszanką nadziei i rzeczywistości, a odwrócenie odzwierciedla szersze skutki gospodarcze polityki Trumpa. Gdy traderzy przygotowują się na burzliwe warunki, niedźwiedzi sentyment w handlu opcjami maluje ostrożny obraz na nadchodzące dni.

Dodatkowo, globalne zakłócenia w łańcuchu dostaw i niepewność gospodarcza pozostają na czołowym miejscu wśród obaw rynkowych.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.

BeInCrypto Polska - Zmienność na rynku: Dziś wygasa 2,58 mld USD opcji na BTC i ETH