Niemieckie gospodarstwa domowe są w posiadaniu ponad 10 bilionów euro

Nieco ponad 10 bilionów euro – ta niewyobrażalna, rekordowa kwota, jedynka z 13 zerami, to majątek niemieckich gospodarstw domowych. Aktywa finansowe rosną od lat, ponieważ ludzie w tym kraju oszczędzają jak mistrzowie i, pomimo powszechnego sceptycyzmu wobec giełdy, coraz bardziej korzystają z wzrastających cen akcji. DZ Bank prognozuje, iż nominalna wartość aktywów finansowych wzrośnie o dobre 6 procent, czyli o prawie 600 miliardów euro, do 10,03 biliona euro w 2025 r. w porównaniu z rokiem poprzednim.

Ekonomista Michael Stappel, który co pół roku opracowuje dane dla centralnego instytutu grupy banków spółdzielczych, prognozuje dalszy wzrost na rok 2026: Oczekuje się niższych zysków na giełdzie i możliwego nieznacznego spadku stopy oszczędności, ale „bezwzględne oszczędności gospodarstw domowych pozostaną na poziomie z poprzedniego roku”. Przy tych założeniach oczekuje się, iż prywatne aktywa finansowe wzrosną o dobre 5 procent do 10,5 biliona euro w 2026 roku.

Stopa oszczędności jest stosunkowo wysoka

Niepewność gospodarcza, brak bezpieczeństwa zatrudnienia i rosnące ceny sprawiają, iż wielu Niemców powstrzymuje się od zakupów i oszczędza pieniądze. Według Federalnego Urzędu Statystycznego, w 2025 roku obywatele Niemiec nie zaoszczędzili tak dużo pieniędzy, jak w roku poprzednim.

Mimo to stopa oszczędności w pierwszej połowie roku pozostała wysoka i wyniosła 10,3% – choćby w porównaniu z innymi krajami. Na każde 100 euro dochodu rozporządzalnego ludzie oszczędzali średnio 10,30 euro. Według Federalnego Urzędu Statystycznego daje to średnio prawie 270 euro na osobę miesięcznie.

Ekonomista DZ Bank, Stappel, szacuje stopę oszczędności na cały rok 2025 na 10,4%, bazując na danych z pierwszych trzech kwartałów. Choć byłaby ona niższa niż w roku poprzednim (11,2%), to i tak byłaby powyżej średniej.

Według Statista, około 23 procent Niemców inwestuje w akcje, fundusze inwestycyjne lub ETF-y, ale Niemcy tradycyjnie przez cały czas przechowują sporo pieniędzy na stosunkowo nisko oprocentowanych kontach oszczędnościowych. W zależności od stopy inflacji, pieniądze te tracą siłę nabywczą. W ubiegłym roku oprocentowanie depozytów bankowych było niższe niż rok wcześniej.

Ci w Niemczech, którzy przezwyciężyli strach przed giełdą, mogli skorzystać z silnych wzrostów cen trzeci rok z rzędu w 2025 roku. Według obliczeń DZ Bank, wzrost wartości akcji i funduszy znacząco przyczynił się do akumulacji majątku gospodarstw domowych, wynoszącej 290 miliardów euro.

Bogactwo finansowe jest nierównomiernie rozłożone

Oficjalne dane dotyczące rozwoju aktywów finansowych gospodarstw domowych w Niemczech w ostatnim kwartale 2025 roku mają zostać opublikowane przez Deutsche Bundesbank pod koniec kwietnia. Zarówno Bundesbank, jak i DZ Bank uwzględniają w swoich analizach gotówkę i depozyty bankowe, papiery wartościowe, takie jak akcje i fundusze, oraz roszczenia wobec towarzystw ubezpieczeniowych. Nieruchomości nie są uwzględnione.

Według wcześniejszych danych Bundesbanku, ogromny majątek finansowy Niemiec jest nierównomiernie rozłożony. Około połowa jest skoncentrowana w rękach najbogatszych 10%: około czterech milionów gospodarstw domowych. Ich majątek rośnie szybciej, ponieważ średnio inwestują one więcej w akcje i fundusze niż uboższe gospodarstwa domowe. Na samym dole skali, według Bundesbanku, znajduje się około 20 milionów gospodarstw domowych, które odpowiadają za zaledwie 8% całkowitego majątku finansowego.